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2025年金融工程与风险控制专业考试试卷及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.以下关于Black-Scholes期权定价模型假设的描述中，错误的是（）。

A.标的资产价格遵循几何布朗运动

B.市场无摩擦，无交易成本和税收

C.允许卖空且无保证金要求

D.标的资产支付连续固定股利

2.在风险价值（VaR）的计算中，若某投资组合在95%置信水平下的1日VaR为500万元，其经济含义是（）。

A.该组合在1个交易日内损失超过500万元的概率不超过5%

B.该组合在1个交易日内损失不超过500万元的概率为95%

C.该组合在1个交易日内最大可能损失为500万元

D.该组合在1个交易日内盈利超过500万元的概率为5%

3.关于信用风险度量模型KMV的核心假设，正确的是（）。

A.企业违约概率由历史违约数据统计得出

B.企业资产价值服从正态分布，违约点为流动负债与一半长期负债之和

C.企业信用等级转移概率矩阵是静态的

D.企业违约损失率（LGD）为固定值

4.某债券面值100元，剩余期限3年，票面利率5%（年付），当前市场利率6%，其久期（MacaulayDuration）最接近（）。

A.2.85年

B.2.78年

C.2.67年

D.2.54年