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2025期权开户考试题库及答案中信证券

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.期权是一种（）。

A.期货

B.远期合约

C.选择权

D.互换

答案：C

2.以下哪种不是期权的类型（）。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.平价期权

D.欧式期权

答案：C

3.期权的买方（）。

A.有义务

B.有权利无义务

C.既有权利也有义务

D.无权利有义务

答案：B

4.对于欧式期权，买方只能在（）行使权利。

A.到期日

B.到期日前任何时间

C.到期日后任何时间

D.签订合约时

答案：A

5.期权价格由（）组成。

A.内在价值和时间价值

B.内在价值和外在价值

C.时间价值和外在价值

D.只有内在价值

答案：A

6.当标的资产价格等于期权执行价格时，期权的内在价值（）。

A.大于0

B.小于0

C.等于0

D.不确定

答案：C

7.以下哪个因素会使看涨期权价格上升（）。

A.标的资产价格下跌

B.无风险利率下降

C.标的资产价格波动率上升

D.到期时间缩短

答案：C

8.以下关于期权卖方的说法正确的是（）。

A.风险无限

B.收益无限

C.最大收益为期权费

D.不需要缴纳保证金

答案：C

9.在期权交易中，Delta表示（）。

A.期权价格对标的资产价格的敏感度

B.期权价格对波动率的敏感度

C.期权价格对到期时间的敏感度

D.期权价格对无风险利率的敏感度

答案：A

10.某投资者买入一份看涨期权，执行价格为50元，期权费为3元，当标的资产价格为55元时，该投资者的利润为（）元。

A.2

B.-2

C.5

D.-5

答案：A

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.期权的特点包括（）。

A.权利与义务不对等

B.风险与收益不对称

C.具有杠杆性

D.以小博大

答案：ABCD

2.以下哪些是影响期权价格的因素（）。

A.标的资产价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.标的资产价格波动率

答案：ABCD

3.按照期权执行时间可以分为（）。

A.欧式期权

B.美式期权

C.百慕大期权

D.亚式期权

答案：ABC

4.期权卖方的风险包括（）。

A.标的资产价格大幅波动风险

B.保证金风险

C.违约风险

D.利率风险

答案：AB

5.对于看跌期权，以下情况会使其内在价值增加的是（）。

A.标的资产价格下跌

B.执行价格降低

C.标的资产价格上涨

D.执行价格上升

答案：AD

6.以下关于期权的时间价值说法正确的是（）。

A.时间价值随到期日临近而减少

B.平值期权的时间价值最大

C.实值期权的时间价值为0

D.虚值期权的时间价值为0

答案：AB

7.在期权交易中，以下哪些希腊字母用于衡量风险（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

答案：ABCD

8.以下属于期权交易策略的有（）。

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.牛市价差策略

D.熊市价差策略

答案：ABCD

9.当标的资产不支付红利时，以下关于美式期权和欧式期权关系正确的是（）。

A.美式看涨期权价值不低于欧式看涨期权价值

B.美式看跌期权价值不低于欧式看跌期权价值

C.美式看涨期权价值等于欧式看涨期权价值

D.美式看跌期权价值等于欧式看跌期权价值

答案：AB

10.期权交易的作用包括（）。

A.套期保值

B.投机

C.套利

D.风险管理

答案：ABCD

三、判断题（每题2分，共10题）

1.期权的买方不需要缴纳保证金。（）

答案：正确

2.欧式期权的灵活性比美式期权高。（）

答案：错误

3.虚值期权的内在价值为0。（）

答案：正确

4.期权价格的波动一定比标的资产价格波动小。（）

答案：错误

5.当无风险利率上升时，看涨期权价格上升，看跌期权价格下降。（）

答案：正确

6.期权卖方的收益最大为期权费。（）

答案：正确

7.亚式期权的收益取决于标的资产在某一特定区间内的平均价格。（）

答案：正确

8.买入看跌期权和卖出看涨期权的风险收益特征相同。（）

答案：错误

9.期权的时间价值在到期日时为0。（）

答案：正确

10.对于深度实值期权，其时间价值趋近于0。（）

答案：正确

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述期权的内在价值的定义。

答案：期权的内在价值是指期权立即执行时所具有的价值。对于看涨期权，内在价值为标的资产价格减去执行价格（当标的资产价格大于执行价格时），否则为0；对于看跌期权，内在价值为执行价格减去标