Copula理论：剖析原理、洞察优势与局限及投资组合应用.docx

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2025-08-18 发布于上海
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Copula理论：剖析原理、洞察优势与局限及投资组合应用

一、引言

1.1研究背景与目的

1.1.1研究背景

在金融市场中，准确把握资产之间的相关性至关重要，它直接影响着投资决策的制定与投资组合的风险收益状况。传统的相关性度量方法，如皮尔逊相关系数，虽在简单线性相关关系的描述上具有一定作用，但存在诸多局限性。一方面，它假设变量服从正态分布，而金融市场中的资产收益率往往呈现出尖峰厚尾、非对称等特征，并不满足正态分布假设。另一方面，皮尔逊相关系数只能衡量变量间的线性相关程度，对于复杂的非线性相关关系则难以准确刻画。在金融市场极端波动时期，资产之间的相关性会发生显著变化，传统方法无法有效捕捉这