2025年金融风险管理师一级 数量分析：波动率估计模型（GARCH族）实战演练习题库.docVIP

2025年金融风险管理师一级数量分析：波动率估计模型（GARCH族）实战演练习题库

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.GARCH(1,1)模型中，滞后一期的条件方差的系数反映了（）

A.新信息对条件方差的影响

B.过去条件方差对当前条件方差的影响

C.无条件方差的大小

D.序列的自相关性

2.在GARCH族模型中，EGARCH模型主要用于处理（）

A.杠杆效应

B.异方差性

C.自相关性

D.平稳性

3.以下关于GARCH(1,1)模型参数的说法，正确的是（）

A.所有参数都必须大于0

B.滞后一期的收益率平方的系数必须大于1

C.滞后一期的条件方差的系数与滞后一期的收益率平方的系数之和必须小于1

D.无条件方差必须为0

4.若GARCH(1,1)模型中，α为滞后一期收益率平方的系数，β为滞后一期条件方差的系数，ω为无条件方差，当α+β接近1时，说明（）

A.条件方差的波动很快消失

B.条件方差具有很强的持续性

C.模型不成立

D.无条件方差很大

5.在估计GARCH族模型参数时，常用的方法是（）

A.最小二乘法

B.极大似然估计法

C.矩估计法

D.加权最小二乘法

6.以下哪个模型是GARCH模型的扩展，用于考虑不同方向冲击对波动率的非对称影响（）

A.TGARCH模型

B.ARCH模型

C.GJR-GARCH模型

D.A和C都对

7.对于GARCH(1,1)模型，其条件方差的计算公式为（）

A.$h_t=ω+αu_{t-1}^2+βh_{t-1}$

B.$h_t=ω+αu_{t}^2+βh_{t-1}$

C.$h_t=ω+αu_{t-1}^2+βh_{t}$

D.$h_t=ω+αu_{t}^2+βh_{t}$

8.在实际应用GARCH族模型进行波动率估计时，首先需要对时间序列进行（）

A.平稳性检验

B.异方差检验

C.自相关性检验

D.正态性检验

9.若一个时间序列的波动率呈现出明显的聚集性，即大的波动后面跟着大的波动，小的波动后面跟着小的波动，适合使用（）模型来估计波动率。

A.AR模型

B.MA模型

C.GARCH模型

D.VAR模型

10.在GARCH族模型中，ARCH模型是GARCH模型的（）

A.特殊情况，当GARCH模型中的高阶项系数为0时

B.扩展形式

C.完全不同的模型

D.与GARCH模型没有关系

11.以下关于GARCH模型中条件方差的说法，错误的是（）

A.条件方差是随时间变化的

B.条件方差反映了在给定过去信息下，当前时刻的波动率

C.条件方差始终保持不变

D.条件方差受到过去收益率和过去条件方差的影响

12.当使用GARCH族模型对金融时间序列进行波动率估计时，若模型估计的条件方差突然增大，可能意味着（）

A.市场出现了重大的信息冲击

B.模型参数估计错误

C.时间序列是平稳的

D.数据存在错误

13.在GARCH(1,1)模型中，ω的作用是（）

A.反映新信息对条件方差的短期影响

B.反映过去条件方差对当前条件方差的长期影响

C.作为条件方差的常数项，起到稳定作用

D.衡量序列的自相关性

14.对于TGARCH模型，其能够捕捉到的现象是（）

A.利好消息和利空消息对波动率的影响相同

B.利好消息对波动率的影响大于利空消息

C.利空消息对波动率的影响大于利好消息

D.波动率与消息方向无关

15.在估计GARCH模型参数时，若数据存在异常值，可能会导致（）

A.参数估计更加准确

B.参数估计出现偏差

C.模型无法估计

D.模型更加稳定

16.GARCH族模型在金融风险管理中的主要作用是（）

A.预测资产价格

B.估计资产收益率

C.估计波动率，用于风险度量

D.分析市场趋势

17.以下哪种情况可能导致GARCH模型的估计效果不佳（）

A.时间序列存在较强的自相关性

B.数据样本量较大

C.时间序列存在结构突变

D.市场处于平稳状态

18.在GARCH(1,1)模型中，若α=0.1，β=0.8，ω=0.01，则长期条件方差为（）

A.0.1

B.0.01

C.0.8

D.1

19.对于GJR-GARCH模型，以下说法正确的是（）

A.它不能处理杠杆效应

B.它是GARCH模型的简化形式

C.它考虑了正负冲击对波动率的不同影响

D.它的参数估计比GARCH模型更简单

20.当使用GARCH族模型对金融资产的波动率进行估计时，模型的预测期一般（）

A.越长越好

B.越短越好

C.与资产的特性和市场情况有关

D.固定为一个月

21.在构建GARCH模型时，需要对数据进行标准化处理，其目的是（）

A.使数据更符合正态分布

B.消除数据的异方差性

C.便于模型参数估计

D.提高模型的预测精度

22.以下关于GARCH族模型的稳定性条件，正确的是（）

A.所有参数之和小于1

B.滞后一期收益率平方的系