2025初经-经济基础孙梦娇-精讲班-第16章第3节.pdfVIP

第三节金融工具与利率

【本节知识点】

【知识点】金融工具的定义和特征

【知识点】金融工具的种类

【知识点】利率与利息

【本节内容精讲】

【知识点】金融工具的定义和特征

一、金融工具的定义

金融工具又称信用工具，是指机构单位之间签订的、可能形成一个机构单位的金融资产并形成其他单

位的金融负债或权益性工具的金融契约。

二、金融工具的特征

1.期限性

债务人必须在信用凭证所载明的发行日至到期日的期限内清偿债务，各种金融工具的期限长短不等。

2.流动性

金融工具在极短时间内变卖为现金而不至于亏损的能力。

【提示】金融工具的流动性一般会受到两个方面的影响：受偿还期限的影响、受债务人信誉程度的影

响。

3.风险性

持有金融工具能否按期收回本利，特别是本金是否会遭受损失。

风险分为两类：

①违约风险：某种金融工具的债务人不履行发行该种金融工具时所订立的合约、不按时归还本息的风

险；

②市场风险：包括因通货膨胀、货币贬值而致使收益下降甚至本金受损，也包括因银行利率上升所导

致的金融工具价格下跌，致使持有者的金融资产价值受损的风险。

4.收益性

通过收益率来表示，是持有金融工具所获得的利息或股息收入与预付本金的比率。

收益率的计算方式：

①名义收益率：金融工具的票面收益与本金的比率。

②当期收益率：金融工具的票面收益与该金融工具购买时的市价的比率。

③实际收益率（平均收益率）：在实际保留金融工具期间所获得的实际年平均收益与该金融工具购买

时的市价的比率。

【提示】

正相关关系：风险性与期限性、收益性与期限性、收益性与风险性

负相关关系：风险性与流动性、收益性与流动性、期限性与流动性

例题精讲

【真题•2019多选】关于金融工具风险性的说法，正确的有（）。

A.金融工具的风险性是指持有金融工具能否按期收回本利

B.金融工具的风险包括违约风险和市场风险

C.因宏观经济条件变化，银行提高利率导致金融工具价格下跌所产生的风险属于违约风险

D.金融工具的风险性和期限性呈正相关关系

E.金融工具的风险性和流动性呈正相关关系

【答案】ABD

【解析】因宏观经济条件变化，银行提高利率导致金融工具价格下跌所产生的风险属于市场风险，

,C

错误；金融工具的风险性和流动性呈负相关关系，错误。

E

【真题•2023单选】金融工具的票面收益与该金融工具购买时市价的比率称为（）。

A.名义收益率

B.实际收益率

C.平均收益率

D.当期收益率

【答案】D

【解析】当期收益率指金融工具的票面收益与该金融工具购买时的市价的比率。

【知识点】金融工具的种类

一、短期金融工具

1.国库券

（1）因财政的收入和支出的季节性、临时性的不一致而发行的，并且以国库收入为还本付息的基础。

（2）国库券一般为一年以内的短期金融工具。

2.大额可转让定期存单（CDs）

银行和其他存款机构为了吸引存款而发行的一种不记名的定期存款凭证。虽然不能提前支取，但可以

在二级市场上转让、变现。

3.票据

票据是指具有一定格式的书面契约，是约定由债务人按期无条件支付一定金额，并能够转让流通的债

权、债务证书。

①商业汇票：企业之间根据购销合同进行延期付款时，所开具的反映债权、债务关系的票据。出票人

可以是收款人，也可以是付款人，并且须由债务人承兑才能产生法律效力。

②银行汇票：汇款人将款项交存银行，由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。

当事人：汇款人、收款人、银行，但汇款人可以同时为收款人

③银行本票：申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以在同城范围内办理转账结算或支取现金的

票据。当事人：申请立票人、收款人和银行，但申请立票人可以同时为收款人。

④支票：银行的存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。当事人：

发票人、收款人和作为付款人的银行。

例题精讲

【真题•2017单选】下列金融工具中，不属于票据的是（）。

A.商业汇票

B.银行汇票

C.支票

D.股票

【答案】D

【解析】票据指具有一定格式的书面契约，是约定由债务人按期无条件支付一定金额，并能够转让流

通的债权、债务证书，包括商业汇票、银行汇票、银行本票、支票。

二、长期金融工具

1.长期政府债券