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目标函数对中国国债利率期限结构模型选择的影响与比较研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

利率，作为金融市场的核心变量，是资金的价格，反映了资金的供求关系以及市场对未来经济走势的预期。在金融市场的众多利率中，国债利率因其以国家信用为担保，被视为无风险利率的代表，在金融体系中占据着基础性地位。国债利率期限结构，描述的是在某一时点上，不同期限国债的利率与到期期限之间的关系，它是金融市场的基石，蕴含着丰富的经济信息，不仅为其他金融资产定价提供基准，也是宏观经济政策制定的重要参考依据。

自20世纪90年代起，中国开启了利率市场化改革的征程。1996年，中国人民银行放开了