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电力行业ESG白皮书

摘要-

电力作为现代社会的“能源血脉”,其绿色转型与可持续发展关乎国计民生与全球气候治理。当双碳目标成为时代命题，ESG已成为电力行业的必修课题。本白皮书系统梳理电力行业的发展脉络与价值链特征，解析政策框架下的ESG核心议题，通过中外案例展现电力行业在平衡能源安全、经济效率与生态责任中的破局之道，为行业可持续发展提供镜鉴。

CONTENTS

目录

第一章电力行业概览

第一章电力行业概览

07电力行业的分类

09电力行业的价值链

12不同发电类型的价值链

15电力行业的发展历史

19我国电力行业的发展趋势

第二章电力行业的ESG实践

25电力行业的ESG政策

30电力行业核心议题

37电力行业的龙头企业

第三章电力企业的ESG案例

45大唐集团

48Enel集团

第一章电力行业概览

电力行业ESG白皮书

电力系统是现代社会不可或缺的基础设施，它为我们的生活、工作和生产提供了稳定的能源。它作为现代社会的能源命脉，涵盖发电、输电、配电、用电及调度五大环节。自19世纪末爱迪生建立首个商业化直流电厂以来，电力技术历经多次革新，能源结构也发生了很大的变化。

第一节电力行业的分类

在我国的电力结构中，火电一直占据着绝对主力地位。不过，其占比呈现下降趋势，从1980年的80.6%降至2024年的60.9%。水电的占比同样有所降低，由1980年的19.4%下降到2024年的14.2%。

与之不同的是，核电和新能源发电从零起步，不断增长。截至目前，风电占比达到9.9%,光伏发电占

比为8.3%,核电占比4.5%。

表1:中国发电结构的演变(1980年-2024年)

能源类型

1980年占比

2024年占比

趋势分析

火电

80.6%

60.9%

持续下降

水电

19.4%

14.2%

潜力趋稳

核电

0%

4.5%

稳步提升

风电

0%

9.9%

高速增长

光伏

0%

8.3%

爆发式扩张

数据来源：国家能源局及中国电力企业联合会

一、火电行业

火电作为极为传统的一种发电形式，是借助煤、石油、天然气这类燃料燃烧所释放的热能，经由发电动力装置转变为电能。在2023年，我国火力发电量的占比60.9%,直至当下，它依旧是我国最为重要的发电手段。

我国堪称全球规模最大的火电市场，不管是火电装机容量，还是发电量，均处于领先位置。未来几年，

第一章电力行业概览7/8

中国火电市场会持续占据主导，然而鉴于新能源的迅猛发展，其市场份额会继续下降。

我国从事火力发电业务的企业实力雄厚，主要有华能国际(中国华能集团旗下的核心上市公司)、大唐发电(中国大唐集团旗下首家在港上市的电力企业)、华电国际(中国华电集团旗下火电资产的主要运营主体)、国电电力(国家能源集团旗下的能源整合平台)等。

二、水电行业

水电行业也就是水力发电行业，是借助水流的动能转化为电能的可再生能源发电模式。其发电原理主要是依靠水位差以及水流速度所产生的动能，通过水轮发电机组转化为电能。作为一种清洁能源，水电具备资源丰富、无污染、技术成熟等显著优势，在全球范围内都被广泛应用，属于绿色能源的范畴。在2023年，中国水力发电量的占比为14.2%。

我国从事水力发电建设和运营的企业数量较多，主要以长江电力(三峡集团旗下唯一水电运营上市公司，掌控着三峡、葛洲坝等核心水电资产)、华能水电(中国华能集团旗下水电业务的整合平台)、桂冠电力(中国大唐集团旗下专注水电业务的上市公司)、黔源电力(中国华电集团旗下)等。从地理位置分布来看，这些企业主要集中在中部和西南地区。

三、核电行业

核电的产生是基于轻原子核的融合以及重原子核的分裂，在这两个过程中会释放出相应的能量，前者产生的能量叫核聚变能，后者则是核裂变能。在聚变或者裂变的过程中会释放出大量的热量，能量按照

“核能-机械能-电能”的路径进行转换，最终产生的这种电力就被称为核电。在2023年，我国核电发电量在总发电量中的占比为4.5%。

在核电领域，我国从事相关业务的企业专业性强，主要有中国广核(中国广核集团旗下)和中国核电(中国核工业集团旗下)等。中国广核是中国广核集团核电业务的核心运营平台，中国核电是中国核工业集团旗下的核电运营主体，他们负责国内多个重点核电项目的建设与运营。

电力行业ESG白皮书第一章电力行业概览9/10

四、新能源发电行业

目前，新能源发电行业的主力是风电与光