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债券市场风险量化与投资策略优化研究
目录
一、文档简述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3
1.1研究背景与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4
1.1.1债券市场发展概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6
1.1.2风险量化与策略优化的重要性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7
1.2国内外研究现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8
1.2.1国外相关研究进展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13
1.2.2国内相关研究进展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14
1.3研究内容与方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16
1.3.1主要研究内容．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．18
1.3.2研究方法与技术路线．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20
1.4论文结构安排．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23
二、债券市场风险理论及度量模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．25
2.1债券市场基础理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28
2.1.1债券定价理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．30
2.1.2债券收益率结构与期限结构理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32
2.2债券市场风险概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33
2.2.1利率风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35
2.2.2信用风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．36
2.2.3流动性风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39
2.2.4其他风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41
2.3债券市场风险度量方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43
2.3.1收益率波动率度量．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．47
2.3.2VaR模型及其应用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．49
2.3.3压力测试与情景分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52
2.3.4其他风险度量模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．55
三、债券市场投资策略分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．56
3.1债券投资组合理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．58
3.1.1马科维茨投资组合理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．61
3.1.2债券投资组合优化模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．63
3.2常见的债券投资策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．64
3.2.1久期策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．66
3.2.2息票策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．68
3.2.3配置策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．69
3.2.4事件驱动策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．73
3.3基于风险度量的投资策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．76
3.3.1风险平价策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．77
3.3.2最小方差策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．80
3.3.3
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