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项目信用期60天信用期30天差额1.收益销售收入销售成本收益增加2400000192000048000020000001600000400000400000320000800002.费用机会成本收账费用坏账损失费用增加48000780010800666002000060008000340002800018002800326003.净损益增加41340036600047400总额法差量法第30页，共47页，星期日，2025年，2月5日（四）折扣条件1.现金折扣概念（2/30，N/60）。2.现金折扣的决策案例：某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/60），其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失为赊销收入的4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣，其余客户在第60天付款。一年按360天计算。第31页，共47页，星期日，2025年，2月5日要求计算：（1）现金折扣损失现金折扣损失=6000×（70%×2%＋10%×1%）=90（万元）（2）应收账款成本前收益；应收账款成本前收益＝6000－6000×65%＝2100（万元）（3）平均收账期；平均收账期＝70%×10＋10%×20＋20%×60＝21（天）

（4）应收账款机会成本；应收账款机会成本＝（6000/360）×21×65%×8%＝18.2（万元）

（5）应收账款成本后收益。应收账款成本后收益＝2100－（90+18.2＋70＋6000×4%）＝1681.8（万元）第32页，共47页，星期日，2025年，2月5日四、应收账款的日常管理（一）企业的信用调查（二）企业的信用评估“5C”评估法：品德能力资本抵押品情况（三）监控应收账款：账龄分析（四）催收拖欠款项第33页，共47页，星期日，2025年，2月5日McGraw-Hill/IrwinCopyright?2007byTheMcGraw-HillCompanies,Inc.Allrightsreserved.McGraw-Hill/IrwinCopyright?2007byTheMcGraw-HillCompanies,Inc.Allrightsreserved.短期财务计划第1页，共47页，星期日，2025年，2月5日主要概念和方法现金管理现金周转期、最佳现金余额、现金预算应收账款决策应收账款成本、应收账款信用政策的选择存货决策存货成本、经济批量短期融资的不同选择第2页，共47页，星期日，2025年，2月5日企业的资产负债表模型净营运

资本流动资产固定资产1有形2无形股东

权益流动

负债长期

负债第3页，共47页，星期日，2025年，2月5日18.1净营运资本流动资产——现金和预期在本年内转换为现金的其它资产。现金和现金等价物有价证券应收账款存货流动负债——预期在一年内需要用现金支付的债务。应付账款应计工资税金应付票据第4页，共47页，星期日，2025年，2月5日时间应付账款周转期现金周转期经营周期收到

现金应收账款周转期存货周转期成品售出企业收到发票支付原材料现金定单

下达运抵

库存原材料

采购18.2经营周期和现金周转期第5页，共47页，星期日，2025年，2月5日18.3短期财务政策的某些类型企业短期财务政策的两个要素1、企业投资于流动资产的规模2、流动资产的替代融资政策1、企业投资于流动资产的规模（资产组合）通常相对于企业总经营收入水平进行衡量（流动资产对销售收入的比率）第6页，共47页，星期日，2025年，