机械行业月报：科创成长成为行情主线，持续关注工业机器人、半导体设备、AIDC配套设备板块.docxVIP

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机械

科创成长成为行情主线，持续关注工业机器人、半导体设备、AIDC配套设备板块

——机械行业月报

证券研究报告

证券研究报告-行业月报强于大市(上调)

机械相对沪深300指数表现

67%

57%

47%

36%

26%

16%

5%

-5%

——机械——沪深300

2024.082024.122025.042025.08

相关报告

《机械行业月报：工程机械、工业机器人持续复苏，AIDC产业高景气度》2025-07-29

《机械行业月报：机器人行业复苏持续，AIDC建设配套设备需求快速增长》2025-06-25

《机械行业半年度策略：周期复苏顺势、科创成长掘金》2025-06-17

发布日期：2025年08月26日

投资要点：

l8月中信机械板块上涨13.74%，跑赢沪深300指数（9.66%）4.08个百分点，在30个中信一级行业中排名第5名：截至2025年8月25日收盘，8月中信机械板块上涨13.74%，跑赢沪深300指数（9.66%）4.08个百分点，在30个中信一级行业中排名第5名。8月三级子行业均取得正涨幅，锅炉设备、光伏设备、服务机器人涨幅靠前，分别上涨50.62%、26.34%、20.4%；其他运输设备、起重运输设备、叉车涨幅靠后。

l行业观点与投资建议

l8月市场呈现单边上行趋势，牛市气息浓郁，机械板块科创成长主题板块表现良好。我们建议配置内需为主，基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。牛市下风险偏好有明显提升，利好科创成长板块投资。前期调整的人形机器人、AIDC配套设备、半导体设备等主题有望逐步提振。

我们建议继续关注基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械（重点推荐三一重工等）、高铁设备（重点推荐思维列控等）、矿山冶金设备龙头（重点推荐中信重工、中创智领、一拖股份等）。主题投资方面建议继续聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头（重点推荐埃斯顿、绿的谐波、步科股份等）、AIDC基建受益标的英维克、应流股份。

风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。

机械

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内容目录

1.机械板块行情 4

1.1.8月板块行情 4

1.2.行业估值分位数69.6%，机器人、楼宇设备等估值处于高位 5

2.工程机械：7月挖掘机销量继续快速增长 6

2.1.重要资讯 6

2.2.重要数据：主要工程机械品种销量快速增长 8

2.3.投资策略：行业周期复苏持续，龙头业绩修复价值重估 10

3.机器人：7月工业机器人、金属切削机床双双增长20%以上 10

3.1.重要资讯 10

3.2.重要数据：7月工业机器人、金属切削机床双双增长20%以上 11

3.3.投资策略：工业机器人行业周期向上叠加人形机器人主题共振 12

4.船舶制造：新船订单进入调整期，造船企业盈利修复仍在持续 13

4.1.重要资讯 13

4.2.重要数据：新造船价格高位震荡下行 14

4.3.投资策略：行业景气持续，船舶企业业绩修复仍然持续 15

5.关注其他景气度上行的细分机械板块 16

5.1.2025年有望成为铁路投资大年，铁路设备需求景气持续 16

5.2.AIDC建设进入高速增长期，液冷散热、备用电源等需求快速增长 16

6.河南机械行业资讯 18

6.1.河南机械上市公司行情回顾 18

6.2.河南机械上市公司新闻 18

7.行业观点与投资建议 20

8.风险提示 20

图表目录

图1：中信一级行业8月涨跌幅（%） 4

图2：中信机械三级子行业8月涨跌幅（%） 4

图3：申万一级行业指数市盈率及近10年分位数(%) 5

图4：申万机械三级职业市盈率及近10年分位数(%) 6

图5：固定资产投资增速（%） 8

图6：房地产投资、销售及新开工累计同比（%