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中国数据视角下信用风险度量模型的比较与实证洞察

一、引言

1.1研究背景与动因

在金融市场的众多风险类型中，信用风险始终占据着核心地位，堪称金融机构面临的首要风险。从定义来看，信用风险是指借款人或交易对手未能按照事先约定履行义务，从而导致债权人或投资者遭受经济损失的可能性。无论是银行的贷款业务、债券市场的投资活动，还是其他各类信用交易，信用风险都如影随形。

在全球范围内，因信用风险管控不力而引发的重大金融事件屡见不鲜，对经济社会造成了巨大冲击。以2008年美国次贷危机为例，这场危机的根源便是房地产市场泡沫破裂引发的次级贷款信用风险集中爆发。大量次级贷款借款人违约，导致相关金融机构资产质量