基金从业资格考试科目一：基金法律法规与职业道德.pdfVIP

基⾦从业资格考试科⽬⼀：基⾦法律法规与职业道德

第⼀章⾦融市场、资产管理与投资基⾦（5）

第⼀节居⺠理财与⾦融市场

⼀、⾦融市场构成要素

(⼀)参与主体

(1)政府

(2)中央银⾏

(3)⾦融机构(最重要的中介机构，充当资⾦的供给者、需求者和中间⼈等多重⻆

⾊)

(4)个⼈和企业居⺠(个⼈居⺠是主要的资⾦提供者)

(⼆)⾦融⼯具

(三)⾦融交易的组织⽅式

(1)场内交易⽅式(交易所交易⽅式)

(2)场外交易⽅式(柜台交易⽅式)

(3)电信⽹络交易⽅式

⼆、⾦融市场的分类

(⼀)按照交易⼯具的期限分类

(1)货币市场(⼀年以内，⼜称短期⾦融市场)

(2)资本市场(⼀年以上，⼜称⻓期⾦融市场)

(⼆)按照交易标的物分类

(1)票据市场(分为票据承兑市场和票据贴现市场)

(2)证券市场(典型的有股票市场、债券市场)

(3)衍⽣⼯具市场

(4)外汇市场

(5)⻩⾦市场

(三)按照交割期限分类

(1)现货市场(两个交易⽇内)

(2)期货市场(某⼀特定时间后)

(四)按交易性质划分

(1)发⾏市场(⼀级市场)

(2)流通市场(⼆级市场，为⼀级市场提供流动性)

(五)按地理范围划分

(1)国内⾦融市场

(2)国际⾦融市场

三、⾦融市场的监管

⾦融市场的“市场失灵”问题主要表现为:

1.外部性问题;

2.脆弱性问题;

3.不完全竞争问题;

4.信息不对称问题。

第⼆节⾦融资产与资产管理⾏业

⼀、⾦融资产分类

⾦融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，表明了交易双⽅的所有权关系和

债权关系，可以分为：

1、股权类：以票据、债券等契约型投资⼯具为主

2、债券类：以各类股票为主

⼆、资产管理的特征

1.从参与⽅来看

资产管理包括委托⽅和受托⽅，委托⽅为投资者，受托⽅为资产管理⼈。资产管

理⼈根据投资者授权，进⾏资产投资管理，承担受托⼈义务。

2.从受托资产来看

主要为货币等⾦融资产，⼀般不包括固定资产等实物资产。

3.从管理⽅式来看

资产管理主要通过投资于银⾏存款、证券、期货、基⾦、保险、实体企业股权以

及其他可被证券化的资产实现增值。

三、资产管理的本质

资产管理的本质是基于信任⽽履⾏受托职责，实现委托⼈利益最⼤化，通俗地讲

说“受⼈之托、代⼈理财”。资产管理⼈必须尽到“诚实信⽤、勤勉尽责”的信托责任，

恪守忠诚与专业义务。忠诚义务要求管理⼈应当以实现投资⼈利益为最⾼⽬的，将⾃

身的利益妥善置于投资⼈利益之下，不得与投资⼈利益发⽣冲突。专业义务要求管理

⼈应当具备专业的投资管理和运作能⼒，充分发挥专投资管理价值。资产管理的本质

具体表现为以下三点。

1、⼀切资产管理活动都要求⻛险与收益相匹配

资产管理提供的是代客理财服务，与储蓄产品有本质区别。

投资⼈与管理⼈是委托⼈与受托⼈关系，投资⼈⾃担⻛险、⾃享收益。管理

⼈只收取⼀定⽐例的管理费。

2、管理⼈必须坚持“卖者有责”

3、投资⼈必须做到“买着⾃负”