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模糊环境下中国股票市场投资组合决策：理论、模型与实践

一、引言

1.1研究背景与动因

在经济全球化与信息技术飞速发展的时代浪潮下，全球金融市场紧密相连，牵一发而动全身，不确定性与非稳定性急剧加剧。国际货币基金组织（IMF）在其发布的《全球金融稳定报告》中多次警示，全球金融稳定风险显著上升，经济政策、贸易政策以及地缘政治等多方面的不确定性高企，使得金融市场脆弱性不断放大，对经济的冲击愈发明显。美国宣布的关税计划引发全球市场剧烈动荡，股市、汇市与债市波动性急剧上升，部分股票和企业债市场估值偏高，一旦经济前景恶化，市场可能面临重新定价和集中调整；高杠杆非银金融机构面临保证金追缴和流动性紧张风险；