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非完美市场下可转换债券定价模型的多维度解析与创新研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的实际运行中，完美市场假设往往难以成立。非完美市场存在着诸多与完美市场假设相悖的特征，如交易成本的存在、信息不对称、市场参与者并非完全理性以及各种市场摩擦等。这些因素使得金融资产的定价过程变得更为复杂，传统的基于完美市场假设的定价理论难以准确描述和预测金融资产的价格波动。

可转换债券作为一种兼具债券和股票特性的金融衍生产品，近年来在金融市场中扮演着愈发重要的角色。其独特的性质使其受到投资者和融资者的广泛关注：一方面，对于投资者而言，可转换债券提供了固定收益的保障，同时赋予了在未来特定条件下转换为股