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20252·

年第期金融

我国商业银行经营绿色信贷的现实特征

及其影响分析

王千红,袁媛

（东华大学旭日工商管理学院，上海200051）

[摘要]绿色信贷作为绿色金融实践的主要手段，在推进绿色经济、低碳经济、循环经

济的国家战略落地的同时，会对展业绿色信贷的商业银行的业务期限、流动性准备及其经

营风险带来新的影响。基于我国银行绿色信贷业务发展较快且在银行间发展不平衡的现实

特征，选择以2012—2023年的我国29家上市银行数据为样本，考察绿色信贷对商业银行经

营风险的影响及作用机制。研究结果表明：绿色信贷与商业银行风险存在负相关关系，银

行开展绿色信贷能降低自身经营风险。从作用机制上，绿色信贷可以通过增加银行绿色声

誉，吸引更多优质绿色项目降低选择成本和违约概率，从而降低银行的经营风险。绿色信

贷还可以通过产生利息这一稳定收入来源，同时稳定以利息收入为主的传统盈利结构，从

而降低银行的经营风险。进一步分析发现宽松的货币政策在绿色信贷降低银行风险上有正

向的调节作用。最后，根据国家金融监督管理总局的银行分类发现，绿色信贷抑制银行风

险的作用在不同类别银行上的作用效果不同，在国有银行的效果最为明显，股份制银行次之，

城市商业银行依然显著，农村商业银行效果则不显著。

[关键词]绿色信贷；商业银行；声誉机制；收入结构

C92A1000-4211(2025)02-0070-31

[中图分类号]［文献标识码］［文章编号］

一、引言与文献综述

自2012年年初，银监会发布了《绿色信贷指引》以来，越来越多的商业银行将其

经营战略放在了拓展绿色信贷业务方面，加大了对绿色经济、低碳经济、循环经济的支

持。根据中国人民银行的统计数据，截至2023年末，我国本外币绿色贷款余额达30.1万亿

元。商业银行的绿色信贷主要是针对符合绿色项目的企业给予优惠贷款利率的贷款服务

Gbanador2023Finger2018

（，；，）。我国商业银行拓展绿色信贷业务支持经济高质量发

展的同时，所支持的绿色、低碳、循环经济的业态所遇到内外部风险都会给商业银行信

贷资金运营带来新的不确定性。商业银行经营绿色信贷业务的风险受到多方面因素的影

响，既有的研究或者聚焦微观层面进行分析，或者聚焦经济政策、金融监管等宏观层面进

2024-12-16

[收稿日期]

[基金项目]国家社科基金项目（14BJL034）；国家自然科学基金项目。

[作者简介]王千红，东华大学旭日工商管理学院应用经济学科系教授，硕士生导师，经济学博士，研究方向：

商业银行经营创新、金融宏观调控。袁媛，东华大学旭日工商管理学院应用经济学科系金融学学术硕士研

究生，研究方向：应用金融。

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我国商业银行经营绿色信贷的现实特征及其影响分析

行考察。在微观层面上，绿色信贷对商业银行经营风险的影响主要来自两方面，一是授信

客体自身的因素，二是授信主体商业银行主动管理的因素。从授信客体角度，绿色信贷项

目，短期内具有极大不确定性，期限长收益低，影响信贷资金的收回，造成期限错配，

增加银行破产概率（Mathuva等，2016；李程等，2016；周再清等，2017）。绿色项目技

术复杂，银行对于绿色项目的专业识别能力较为薄弱；并且绿色项目企业信息披露不完

全都会加剧银行对于绿色信贷项目的风险识别难度，从而承担较大信贷风险（詹小颖，

2018）。从授信主体角度，有部分学者通过研究发现绿色信贷对商业银行风险抑制具有滞

后的正效应（邵传林等，2020；李苏等，2017）。长