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2025年职业资格证券从业资格证券分析师-证券发行与承销参考题库含答案解析(5套试卷)

2025年职业资格证券从业资格证券分析师-证券发行与承销参考题库含答案解析(篇1)

【题干1】某公司拟发行股票，以下哪种方式不属于直接发行方式？（）

A.向老股东配股

B.境外直接发行

C.境内承销发行

D.向战略投资者定向增发

【参考答案】B

【详细解析】境外直接发行属于间接发行方式，需通过境外中介机构完成；境内承销发行和定向增发属于直接发行。配股是向老股东发行新股的直接方式。

【题干2】证券承销协议的核心内容不包括（）

【选项】A.承销费用及支付方式B.承销期限及承销方式C.买方托售义务D.买方保密义务

【参考答案】C

【详细解析】买方托售义务属于买方（如保荐机构）对发行人的责任，而非承销协议的核心内容。承销协议核心为承销费用、期限、方式及双方权责。

【题干3】承销团的组建方式中，以下哪项不符合中国证监会规定？（）

【选项】A.主承销商可自选2-4家联席主承销商B.承销商数量不得少于3家C.联席主承销商需承担连带责任D.承销团成员需签署利益分配协议

【参考答案】A

【详细解析】中国规定承销团主承销商最多可联合2家联席主承销商，而非4家。其他选项均符合《证券发行与承销管理办法》。

【题干4】注册制下首次公开发行股票的承销流程中，以下哪项为注册环节？（）

【选项】A.发行人提交注册申请文件B.交易所审核并出具意见C.证监会作出是否注册决定D.承销商路演定价

【参考答案】C

【详细解析】注册制核心为证监会终审，交易所仅履行形式审查。A为申请提交环节，B为交易所预审，D为定价环节。

【题干5】IPO发行定价中，以下哪种方法不属于基本定价方法？（）

【选项】A.市盈率法B.可比公司分析法C.市销率法D.市净率法

【参考答案】C

【详细解析】市销率法（PS）适用于成长型企业估值，但非基本方法。市盈率（PE）、市净率（PB）、可比公司分析为传统核心方法。

【题干6】网下配售的配售对象中，下列哪类不属于合格投资者？（）

【选项】A.金融机构B.高净值个人C.境外合格机构D.个人金融资产不低于500万元

【参考答案】B

【详细解析】个人金融资产需不低于300万元且账户资产不低于50万元，500万元为错误门槛值。高净值个人需同时满足资产和账户要求。

【题干7】超额配售条款的主要作用是（）

【选项】A.增加承销商收益B.确保发行规模稳定C.分散承销风险D.提高发行人融资成本

【参考答案】C

【详细解析】超额配售允许承销商以市价回售超额部分，将市场波动风险转移给承销商，而非发行人。

【题干8】承销商对发行人的连带责任不包括（）

【选项】A.因虚假陈述导致投资者损失B.因内幕交易被行政处罚C.因财务造假被市场禁入D.因违规披露被监管警告

【参考答案】B

【详细解析】连带责任针对承销商因自身过错导致的损失，内幕交易属于发行人违法行为，承销商不承担连带责任。

【题干9】某公司发行可转债，下列哪项属于转股价格调整条件？（）

【选项】A.市净率低于行业平均30%B.实际控制人变更C.股票连续20个交易日涨跌幅超过20%D.债券本息未全部清偿

【参考答案】C

【详细解析】转股价格调整通常基于股价异常波动（如连续20日涨跌幅超20%），其他选项涉及公司治理或偿债问题。

【题干10】再融资发行的条件中，以下哪项为发行前12个月情况？（）

【选项】A.存货周转率不低于行业均值B.短期债务覆盖率低于1.5倍C.现金流净额为正D.股东大会需审议通过

【参考答案】B

【详细解析】再融资要求短期债务覆盖率不低于1.5倍，此为发行前12个月财务指标。A为研发投入占比，C为盈利能力，D为程序性条件。

【题干11】科创板首次公开发行中，以下哪项不属于发行定价约束条件？（）

【选项】A.市盈率法需参考同行业可比公司B.定价应反映成长性估值C.询价对象需覆盖注册制要求D.发行价不得低于最近一期净资产

【参考答案】D

【详细解析】科创板允许市盈率法、市净率法等多元定价，但无强制最低净资产要求，D为创业板要求。

【题干12】承销商尽职调查的范围不包括（）

【选项】A.发行文件真实性B.交易对手履约能力C.发行定价合理性D.市场风险预警机制

【参考答案】D

【详细解析】尽职调查侧重发行人自身合规性（A、B、C），市场风险预警属于