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投资学教案

绪论

学习目的：驾驭投资的定义、种类；了解投资、投机与赌博的区分；了解学习投资学的意

义与学习内容。

一、相识投资

1、投资的定义。

投资是指金钱用于购买有收益实力的资产，以换取来的财宝。

2、投资的两要素。

时间与风险。时间是指资金投入特定资产后，持有该项资产的期间；风险则指资产

价值的波动性，其与所投资的资产种类有关。（有关这两个要素的具体内容会在后面章节中

讲到）

3、投资的分类。

依据投资的运用形式不同，投资可以分为干脆投资和间接投资。

干脆投资是指投资者供应具有生产价值的资产（如资金、土地或机器设备），使其获得预

期的收益与资本利得，目的不仅在于增加自己的财宝，更能增进整体社会的福利。干脆投

资又可以分为实物投资和流淌资金投资。

间接投资是指金融投资活动，不止包括对各类股票和债券的投资，还包括对各类衍生

类金融工具的投资。虽然证券投资不能干脆促进资本的形成，但其在经济发展过程中却扮

演着特别重要的角色。企业或政府机构随着经济的发展对子近的需求日益增加，此时个人

或机构可以其闲置的资金用来购买这些发行主体的债券或股票，资金转移至对资金有

需求的企业或政府机构，间接促进资本的形成。由于间接投资在国民经济中的重要性，因

而狭义的投资就是指金融投资。

那么，投资学里的投资是指哪一类型的投资呢？投资学领域里的投资，更多指的是狭

义的或间接的投资。在经济个体现代化的发展过程中，浩大的资金需求并非经济个体一己

之力就能满足，唯有通过间接的投资才能使干脆投资更好的进行，如此才能为股东创建财

宝，并带动整个经济的协调发展。

二、学习投资学的意义

投资学探讨的是涉与分析和管理投资者财宝的投资过程，作为金融工程专业最重要的专

业基础课程之一，为后期金融工程相关课程的学习奠定坚实的基础。通过学习本门课程，

不仅能使学习者结合中国资本市场的当前状况，驾驭相关的金融基础理论，而且能够使其

学会利用这些理论分析资本市场，通过资本市场检验发展金融资产定价理论。本课程除了

在体系上留意学科的系统性、完整性和科学性外，在内容支配上系统整合了跨学科学问，

使管理学、经济学、财务学、融学、统计学的相关学问相互连接。

三、课程的主要内容

课程内容总共分为三个部分：第一部分讲解并描述投资分析的基础和前提，通过对

融市场与相关工具，市场主体与其结构的介绍，为以后的定价理论和分析供应绽开的前提。

其次部分是课程的核心部分，主要介绍风险组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型

和指数模型与市场有效性理论。第三部分：效率市场与行为融、资产的有效性、证券投

资分析基础、债券定价理论与期货、期权。

第一章投资环境

本章教学目的：了解投资环境的构成、熟识各种市场和融工具，驾驭证券交易的完

整过程，计算相关收益率

本章重点：融工具的种类、证券交易

第一节融市场与经济

一、融资产与实物资产

1、实物资产R（ealAsset）：一个