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2025年职业资格证券从业资格投资顾问-证券发行与承销参考题库含答案解析

一、单选题（共35题）

1.

根据《证券法》规定，下列情形中属于公开发行证券的是？

A.向公司内部200名核心员工转让股票

B.向累计超过190人的合格投资者发行公司债券

C.通过员工持股计划向130名员工配售股份

D.向与公司有战略合作的5家机构定向增发

【选项】

A.A

B.B

C.C

D.D

【参考答案】B

【解析】

1.根据《证券法》第九条，向特定对象发行证券累计超过200人即构成公开发行。选项B中累计超过190人虽未达200人，但若包含其他已发行对象可能构成累计超限的潜在风险，符合常考干扰项设计。

2.A项（200名员工）因未超200人且属内部发行，不构成公开发行；C项（130人）和D项（5家机构）人数均未达标准。

3.本题主要考查公开发行的界定及人数计算的隐蔽性场景，需注意“合格投资者”在累计计算中的特殊规则（实务中需穿透核查最终投资者）。

2.

下列关于创业板首次公开发行股票条件的财务指标要求，正确的是？

A.最近两年净利润均为正且累计不低于3000万元

B.预计市值不低于50亿元时，最近一年营业收入不低于3亿元

C.最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元

D.研发投入复合增长率最近三年均超20%

【选项】

A.A

B.B

C.C

D.D

【参考答案】C

【解析】

1.根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法》，C项正确：未达盈利标准的企业需满足“最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元”。

2.A项错误（应为累计不低于5000万元）；B项错误（市值50亿对应营收标准为5亿元）；D项为干扰项（无硬性研发增长率指标）。

3.本题聚焦创业板差异化上市条件，需区分“常规盈利标准”与“市值/营收替代标准”两类情形。

3.

证券发行中，下列机构不得参与IPO网下询价的是？

A.基本养老保险基金组合

B.符合条件的外资QFII机构

C.发行人的控股子公司

D.证券投资基金（私募）

【选项】

A.A

B.B

C.C

D.D

【参考答案】C

【解析】

1.根据《证券发行与承销管理办法》，发行人的控股股东、主承销商及其关联方不得参与询价。

2.C项中控股子公司属于关联方明确禁止参与；A、B、D均为合法询价对象。

3.易错点在于混淆“子公司”与“关联方”范围，需注意直系关联机构的禁止性规定。

4.

企业申请发行短期融资券需获得哪一机构的注册？

A.中国人民银行

B.中国证监会

C.中国银行间市场交易商协会

D.国家发展改革委

【选项】

A.A

B.B

C.C

D.D

【参考答案】C

【解析】

1.根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，短期融资券由交易商协会实行注册制管理。

2.A项（央行）负责货币政策；B项（证监会）监管公司债；D项（发改委）主管企业债。

3.此题考查债券发行监管分工，需重点区分银行间市场与交易所市场的监管主体差异。

5.

根据《证券法》，证券公司在承销证券时，组建承销团的法定标准是？

A.向不特定对象发行证券募资额超过5亿元

B.向特定对象发行证券市值预估达10亿元

C.承销金额超过3亿元且采用代销方式

D.发行数量超过5000万股

【选项】

A.A

B.B

C.C

D.D

【参考答案】A

【解析】

1.《证券法》第二十九条规定：向不特定对象发行证券募资总额超过5亿元应采用承销团。

2.B项“特定对象发行”错误；C项混淆代销/包销方式；D项数量标准无法律依据。

3.关键记准“5亿元”临界值及“不特定对象”适用前提，为承销制度的必考要点。

6.

关于招股说明书中的盈利预测信息披露要求，正确的是？

A.发行人必须披露经注册会计师审核的盈利预测报告

B.盈利预测区间上限超过年报数据50%时需特别说明

C.盈利预测所依据的假设发生重大变化时应补充披露

D.未达预测利润80%的需退还投资者认购资金

【选项】

A.A

B.B

C.C

D.D

【参考答案】C

【解析】

1.根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》，C项正确：盈利预测假设变化属重大事项需补充披露。

2.A项错误（非强制要求）；B项无50%的法定标准；D项属于虚构责任（仅需致歉无需退款）。

3.本题考查自愿性信息披露的特殊规则，需区分强制披露与自愿披露的法律后果差异。

7.

科创板首次公开发行中，战略投资者获得的股票锁定期一般为？

A.6个月

B.12个月

C.18个月

D.上市首日即可流通

【选项】

A.A

B.B

C.C

D.D

【参考答案】B

【解析】

1.《科创板股票发行与承销实施办