2025年特许金融分析师（CFA）考试题库（附答案和详细解析）（0906）.docxVIP

2025年特许金融分析师（CFA）考试题库（附答案和详细解析）（0906）

特许金融分析师（CFA）考试模拟试卷（总分100分）

以下试卷严格按照CFA一级考试大纲（涵盖道德与专业标准、量化方法、经济学、财务报表分析、公司金融、股权投资、固定收益、衍生品、另类投资、投资组合管理等模块）设计。题目表述准确无歧义，选项设置科学（多选题干扰项具迷惑性但不符合知识点），解析体现知识点关联和逻辑推导。输出格式符合Markdown规范，避免多余分隔线。

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

AccordingtotheCFAInstituteStandardsofProfessionalConduct,whichactionisprohibitedwhenhandlingmaterialnonpublicinformation?

A.Avoidingpersonaltradingbasedonsuchinformation.

B.Sharingitwithcolleaguesforresearchpurposeswithoutclientconsent.

C.Usingitsolelytomakeinvestmentdecisionsafterpublicdisclosure.

D.Disclosingitinregulatoryfilingsasrequired.

答案：B

解析：根据CFA道德标准III(A)，内幕信息不得与任何未授权的人共享，选项B违规因为它涉及非授权分享信息用于研究。选项A正确（应避免基于内幕信息交易），选项C正确（公开后可合法使用），选项D正确（合规披露）。

Incapitalassetpricingmodel(CAPM),whatdoesthebetacoefficientrepresent?

A.Ameasureoftotalportfoliorisk.

B.Therisk-freerateofreturn.

C.Thesensitivityofanasset’sreturnstomarketreturns.

D.Theasset’sidiosyncraticrisk.

答案：C

解析：CAPM中beta系数表示资产回报对市场回报的敏感性（SystematicRisk）。选项A错误（总风险由方差衡量），选项B错误（无风险率是独立概念），选项D错误（异质风险由alpha衡量）。

Whichfinancialratioismostappropriateforassessingacompany’sshort-termliquidity?

A.Debt-to-equityratio.

B.Returnonequity.

C.Currentratio.

D.Dividendyield.

答案：C

解析：流动比率（Currentratio）衡量短期偿债能力。选项A错误（杠杆率用于长期负债评估），选项B错误（盈利能力指标），选项D错误（股利支付指标）。

Underefficientmarkethypothesis,ifamarketisweak-formefficient,whattypeofanalysisisrenderedineffective?

A.Fundamentalanalysis.

B.Technicalanalysis.

C.Insiderinformationanalysis.

D.Sentimentanalysis.

答案：B

解析：弱有效市场理论下，历史价格数据已被反映，技术分析无效。选项A错误（基本面分析在强有效市场无效），选项C错误（内幕信息在强有效无效），选项D错误（情绪分析非标准无效形式）。

Whichstatementbestdescribesaputoption?

A.Itgivestheholdertherighttobuyanassetatastrikeprice.

B.Itobligatesthesellertodelivertheasset.

C.Itgivestheholdertherighttosellanassetatastrikeprice.

D.Itincreasesinvalueastheunderlyingasset’spricerises.

答案：C

解析：看跌期权（putoption）赋