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2025年国际金融市场从业资格（ICMA）考试题库（附答案和详细解析）（0906）

国际金融市场从业资格（ICMA）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

根据《欧盟金融市场工具指令》（MiFIDII），下列哪种行为被明确禁止？

A.交叉资产类别交易

B.匿名交易平台操作

C.诱导性研究推荐

D.高频算法交易

国际债券市场中”双币债券”的主要特征是指：

A.同时以SDR和黄金计价

B.利息和本金使用不同货币支付

C.可在两个以上交易所上市

D.由跨国银行联合承销

中央对手方清算机构（CCP）在衍生品交易中最核心的功能是：

A.提供流动性支持

B.承担交易对手风险

C.制定交易规则

D.执行监管审计

下列哪项是SDR（特别提款权）的组成货币？

A.瑞士法郎

B.加拿大元

C.人民币

D.澳元

根据巴塞尔协议III，银行一级资本充足率最低要求为：

A.4.5%

B.6%

C.8%

D.10.5%

欧洲美元市场是指：

A.欧盟成员国间美元交易

B.美国境外流通的美元

C.欧元与美元兑换市场

D.欧洲央行美元储备

当美联储实施”扭转操作”（OperationTwist）时，意味着：

A.同时买卖不同期限国债

B.直接调整基准利率

C.干预外汇市场

D.启动量化宽松

下列金融工具中久期最长的是：

A.3个月国库券

B.5年期国债

C.30年期零息债券

D.浮动利率票据

国际掉期与衍生品协会（ISDA）主协议的核心条款是：

A.净额结算

B.保证金要求

C.交易限额

D.报告义务

CRS（共同申报准则）的主要监管目标是：

A.控制资本流动

B.打击避税行为

C.监测汇率操纵

D.规范评级机构

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

符合《全球外汇市场准则》核心原则的行为包括：（）

A.交易前确认对手方授权

B.使用聚合报价执行大额订单

C.重大信息发布前暂停交易

D.跨市场套利优先于客户订单

在欧元区国债拍卖中可能出现的风险包括：（）

A.秃鹫基金狙击

B.灰色市场操纵

C.荷兰式拍卖冷门

D.结算失败连锁反应

影响熊猫债券发行成本的关键因素有：（）

A.人民币汇率预期

B.境内信用评级差异

C.跨境税收协定

D.发行规模上限

信用违约互换（CDS）定价主要参考：（）

A.标的债券收益率

B.历史违约概率

C.回收率假设

D.无风险利率曲线

符合ESMA场外衍生品监管要求的是：（）

A.非金融机构豁免报告

B.双边保证金要求

C.交易压缩服务

D.清算阈值计算

可能导致LIBOR转型挑战的情形包括：（）

A.遗留合约修订困难

B.SOFR隔夜特性差异

C.跨境法律冲突

D.央行数字货币竞争

证券借贷交易中的典型风险有：（）

A.抵押品估值波动

B.股息税务处理

C.召回失败罚金

D.代理行操作风险

国际货币基金组织（IMF）第四条款磋商内容涉及：（）

A.汇率政策评估

B.外储充足性

C.资本账户开放

D.特别提款权分配

符合《全球系统重要性银行》处置机制要求的是：（）

A.生前遗嘱

B.TLAC工具发行

C.跨境合作协定

D.加密资产隔离

绿色债券框架必须包含的要素有：（）

A.募集资金用途

B.项目评估流程

C.环境效益指标

D.第三方认证

三、判断题（共10题，每题1分，共10分）

根据《巴塞尔协议Ⅲ》，银行资本充足率计算采用点对点估值法。

（）

Target2-Securities系统实现了欧元区证券结算的中央托管。

（）

外汇掉期交易中本金交换发生在合约初期和到期日。

（）

VolckerRule禁止商业银行从事所有自营交易。

（）

主权CDS利差缩窄通常反映国家信用风险降低。

（）

FATCA要求外国金融机构报告美国纳税人账户信息。

（）

CLS银行采用实时全额结算模式消除外汇结算风险。

（）

国际黄金定价基准仍由伦敦金银市场协会场外议定。

（）

EMIR要求所有场外衍生品必须通过中央对手方清算。

（）

REITs必须在年度分配90%以上应税收入。

（）

四、简答题（共5题，每题6分，共30分）

简述跨境抵押品管理的三大挑战及应对机制：

答案：第一，法律管辖权冲突，需通过ISDA信用支持附件（CSA）明确适用法律；第二，估值分歧，采用第三方价格提供商和争议解决机制；第三，流动性不足，建立跨境抵押品互认池并接受非现金抵押品。

列出货币市场基金净值波动管理的三种工具：

答案：第一，浮动净值（FNAV）制度，取消固定1美元定价；第二，流动性费用机制，对大额赎回征收额外费用；第三，摆动定价（SwingPr