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2025年CFA特许金融分析师考试模拟试题库

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本部分共20题，每题1分，共20分。请根据题干内容，选择最符合题意的选项。）

1.在CFALevelI考试中，关于有效市场假说的表述，以下哪项是正确的？

A.市场价格能够完全反映所有公开信息，但无法反映内幕信息。

B.市场价格能够完全反映所有信息，包括公开信息和内幕信息。

C.市场价格无法反映所有公开信息，但能够反映部分内幕信息。

D.市场价格既无法反映公开信息，也无法反映内幕信息。

2.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪项因素会影响资产的预期收益率？

A.资产的流动性

B.资产的风险分散程度

C.市场的无风险利率

D.资产的管理层素质

3.在债券投资中，以下哪种债券的利率风险最高？

A.息票率为5%的10年期债券

B.息票率为5%的5年期债券

C.息票率为3%的10年期债券

D.息票率为7%的10年期债券

4.根据莫迪利亚尼-米勒定理，在企业所得税制度下，以下哪项表述是正确的？

A.公司的资本结构不会影响其市场价值。

B.公司的资本结构会影响其市场价值，但仅当公司没有债务时。

C.公司的资本结构会影响其市场价值，但仅当公司没有税负时。

D.公司的资本结构不会影响其市场价值，但仅当公司没有税负时。

5.在股票投资中，以下哪种指标最适合用于评估公司的盈利能力？

A.市场资本ization

B.股息收益率

C.价格盈余比率（P/E比率）

D.净资产收益率（ROE）

6.根据有效市场假说，以下哪项行为能够帮助投资者获得超额收益？

A.仔细分析公司的财务报表

B.利用技术分析预测市场走势

C.进行基本面分析

D.参与内幕交易

7.在投资组合管理中，以下哪种方法最适合用于降低投资组合的波动性？

A.投资于高收益高风险的资产

B.投资于低收益低风险的资产

C.构建多元化的投资组合

D.投资于单一资产

8.根据威廉姆斯的股利折现模型（DDM），以下哪项因素会影响股票的内在价值？

A.股票的市盈率

B.股票的市净率

C.股票的预期股利增长率

D.股票的市销率

9.在期权投资中，以下哪种期权具有最高的时间价值？

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.以上都不是

10.根据夏普比率，以下哪项表述是正确的？

A.夏普比率越高，投资组合的风险越高。

B.夏普比率越高，投资组合的收益越高。

C.夏普比率越高，投资组合的效率越高。

D.夏普比率越高，投资组合的波动性越高。

11.在投资组合管理中，以下哪种方法最适合用于评估投资组合的风险？

A.计算投资组合的Beta系数

B.计算投资组合的夏普比率

C.计算投资组合的方差

D.计算投资组合的久期

12.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪项表述是正确的？

A.市场的系统性风险可以通过投资组合分散。

B.个别资产的风险可以通过投资组合分散。

C.市场的非系统性风险可以通过投资组合分散。

D.个别资产的系统性风险可以通过投资组合分散。

13.在债券投资中，以下哪种债券的信用风险最高？

A.政府债券

B.金融机构债券

C.公司债券

D.抵押贷款支持证券

14.根据有效市场假说，以下哪项行为能够帮助投资者获得超额收益？

A.利用技术分析预测市场走势

B.进行基本面分析

C.参与内幕交易

D.仔细分析公司的财务报表

15.在投资组合管理中，以下哪种方法最适合用于构建长期投资组合？

A.动态投资组合管理

B.静态投资组合管理

C.指数投资组合管理

D.积极投资组合管理

16.根据威廉姆斯的股利折现模型（DDM），以下哪项因素会影响股票的内在价值？

A.股票的市盈率

B.股票的市净率

C.股票的预期股利增长率

D.股票的市销率

17.在期权投资中，以下哪种期权具有最高的时间价值？

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.以上都不是

18.根据夏普比率，以下哪项表述是正确的？

A.夏普比率越高，投资组合的风险越