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论浮动抵押权实现：规则剖析、实践困境与路径优化

一、引言

1.1研究背景与意义

在市场经济蓬勃发展的当下，企业的融资需求日益旺盛，融资方式的创新与完善成为推动经济发展的关键要素。浮动抵押权作为一种特殊的抵押制度，在企业融资与经营中发挥着举足轻重的作用。它起源于英国衡平法，以抵押人现有及将来可取得的资产设定担保，在抵押期间抵押人能够利用其资产继续进行生产经营活动，且可在日常经营情况下自由处置抵押物资产。这种灵活性使得企业在融资过程中，既能获取所需资金，又能保持资产的流动性和经营的自主性，有效缓解了企业尤其是中小企业融资难的困境。

我国于2007年3月16日通过的《中华人民共和国物权法》正式引进了浮动抵押制度，这一举措为企业融资开辟了新途径，有利于促进企业融资，简化企业担保的设定和运行手续。然而，浮动抵押担保的抵押物处于不断变化中，这对抵押权人而言存在一定风险，在实践操作和法律适用中也面临诸多问题。例如，抵押物的不确定性导致债权人对抵押物的监控难度较大，在企业经营不善时，抵押物价值可能大幅缩水，影响债权人的权益实现。同时，关于浮动抵押权的实现方式、与其他担保物权的优先受偿顺序等方面的法律规定尚不够明确和完善。

深入研究浮动抵押权的实现具有多方面的重要意义。从完善担保物权制度的角度来看，通过对浮动抵押权实现的研究，能够发现现有法律规定中的不足与漏洞，进而提出针对性的完善建议，使担保物权制度更加健全和合理，增强法律的可操作性和确定性。在解决融资困境方面，明确和优化浮动抵押权的实现机制，可以降低债权人的风险担忧，提高债权人接受浮动抵押担保的积极性，从而为企业提供更多的融资机会，促进资金的融通和企业的发展，推动市场经济的繁荣。

1.2国内外研究现状

国外对浮动抵押权的研究起步较早，理论和实践都相对成熟。在英国，作为浮动抵押制度的起源地，其通过一系列判例确立和完善了浮动抵押的相关规则。学者们深入研究了浮动抵押的设定、结晶、优先权等关键问题。例如，在设定方面，明确了公司作为抵押人的主体资格及相关条件；结晶事由涵盖公司清算、停止营业、抵押权人接管等多种情形；优先权问题上，对浮动抵押权与其他担保物权、普通债权的受偿顺序有详细规定。美国的浮动抵押制度通过《统一商法典》第九篇担保交易的“浮动留置权”形式加以规范，在实践中广泛应用于商业融资领域。学者们关注浮动抵押在不同行业、不同交易场景下的应用效果，以及如何与其他法律制度相协调，如与破产法的衔接，以保障债权人在债务人破产时的权益实现。日本以英格兰衡平法为蓝本制定了《企业担保法》，在借鉴英国经验的基础上，结合本国国情进行了调整和完善。学界重点研究了浮动抵押在日本企业融资中的实际作用，以及如何优化制度设计以适应日本企业的经营特点和市场环境。

国内对浮动抵押权的研究随着《物权法》引入浮动抵押制度而逐渐增多。学者们从多个角度进行了探讨，如浮动抵押的制度构建、法律适用、风险防范等。在制度构建方面，研究集中在设定主体、客体范围、公示方式等方面。有学者认为我国现行法律将浮动抵押设定主体规定为企业、个体工商户和农业生产经营者，范围过宽，应适当限制，以公司法人为主，因为公司治理结构相对完善，财务报告公开，便于抵押权人监督，可降低风险。对于客体范围，现行规定限定为生产设备、原材料、半成品、产品，有观点指出范围过窄，应适当扩大，将不动产、无形资产等纳入，以增强企业的融资能力。在法律适用方面，主要研究浮动抵押在具体案件中的法律解释和裁判规则，以及与其他担保物权的竞合问题。当浮动抵押权与固定抵押权、质权、留置权等同时存在时，如何确定优先受偿顺序成为研究热点。在风险防范方面，分析了浮动抵押对抵押权人带来的风险，如抵押物的不确定性导致的价值波动风险、抵押人自由处分抵押物可能损害抵押权人利益等，并提出了相应的防范措施，如加强对抵押人的监管、完善合同条款、设置抵押物最低价值限制等。

尽管国内外在浮动抵押权研究方面取得了一定成果，但仍存在不足。国外研究主要基于其自身的法律体系和市场环境，部分规则和经验在我国的适用性有待进一步验证。国内研究虽然结合了我国国情，但在一些关键问题上尚未形成统一观点，如浮动抵押的实现程序，现行法律规定较为原则，缺乏详细的操作指引，导致实践中存在争议和不确定性。对于浮动抵押权与其他新型担保方式的协调配合研究不够深入，随着经济发展和金融创新，新型担保方式不断涌现，如何使浮动抵押权与这些新型担保方式相互补充、协同发展，以更好地满足市场主体的融资需求，还需要进一步探索。

1.3研究方法与创新点

在研究过程中，本文将综合运用多种研究方法，以确保研究的全面性、深入性和科学性。案例分析法是重要的研究手段之一，通过收集和分析大量与浮动抵押权实现相关的真实案例，包括典型的司法判例、实际