《国际金融》课件01_第7章.pptVIP

*第七章国际货币体系第七章国际货币体系7.1国际货币体系概念及历史演变7.2区域性货币一体化7.3国际货币体系的改革7.4人民币国际化7.1国际货币体系概念及历史演变

7.1.1国际货币体系的概念

国际货币体系(InternationalMonetarySystem)是为了保障国际收支顺利进行、促进经济稳定和发展而就国际间货币关系、国际收支调整等问题达成的一系列准则与协议，其所建立的国际机构以及所进行的各种活动，主要涉及国际储备资产的性质、构成及作用，汇率制度以及国际收支调整机制等问题。国际货币体系具有三方面的内容和功能：

(1)规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围，以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。

(2)规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式，以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。

(3)规定国际收支的调节机制，以纠正国际收支的不平衡，确保世界经济稳定与平衡发展。7.1.2国际货币体系的演进历程

1．国际金本位制的形成与崩溃

1)国际金本位制形成的历史背景和过程

国际金本位制经历了金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三个发展阶段，它的建立是国际货币领域形成规则、出现秩序的开端，尽管没有形成明确的法律制度，但它仍然是当时国际经济发展的有效调节机制。2)国际金本位制的崩溃

随着各国经济发展的不平衡和资本主义内在矛盾的加深，金本位制度稳定的因素逐步遭到破坏。到1913年，绝大部分黄金为少数几个发达国家占有，其中英、美、法、俄、德五国占有世界黄金总量的2/3，极大地削弱了其他国家金本位制的基础。同时，各国约3/5的货币以黄金形式集中于各国中央银行，各国多用纸币流通，影响了货币信用。3)国际金本位制的固有缺陷

从理论上看，金本位制从其产生就带有不可克服的局

限性。2．布雷顿森林体系的建立与瓦解

1)布雷顿森林体系的建立

第二次世界大战后，当西方国家开始考虑战后的经济恢复和发展时，经济学家和政府官员们仍然对20世纪30年代的经济大萧条和两次世界大战间货币制度的极度混乱心有余悸。为了避免重蹈历史覆辙，国际社会对于建立一个稳定的国际货币制度，以用于规范国际贸易和国际金融的发展达成了一致共识。2)布雷顿森林体系的崩溃

布雷顿森林体系的瓦解过程就是美元危机不断爆发直到崩溃的过程。其中美元危机是中心线索。

(1)第一次美元危机及其拯救。

(2)第二次美元危机及其拯救。

(3)第三次美元危机及其拯救。3．牙买加体系

1)牙买加体系的主要内容

(1)浮动汇率合法化。

(2)修订基金份额。

(3)黄金非货币化。

(4)扩大对发展中国家的资金融通。

(5)以特别提款权作为主要储备资产。2)牙买加体系的利弊

(1)牙买加体系的积极作用。

第一，储备货币多元化，缓解清偿能力不足。

第二，灵活的汇率体系有助于世界经济发展。

第三，促进了国际收支的调整。

第四，促进了国际金融创新和国际贸易的新发展。(2)牙买加体系的弊端。

第一，缺乏对投机资本的有效监督和约束机制。

第二，缺乏平等的参与权和决策权。

第三，缺乏行之有效的预警机制。

第四，对国际收支失衡缺乏有效的调节机制。7.2区域性货币一体化

7.2.1区域货币一体化内涵

区域货币一体化，又称货币集团化，是国际货币体系改革的重要内容和组成部分，是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现统一的货币体系。7.2.2区域货币一体化类型

区域性货币一体化的理论依据是由蒙代尔所提出的最适货币区理论。这一理论的核心内容是：在具备一定条件的区域内，各国放弃本国的货币，采取统一的区域货币，有利于安排汇率，以实现就业、稳定和国际收支平衡的宏观经济目标。7.2.3亚洲货币一体化

1．东盟货币区

2002年1月3日东盟自由贸易区正式启动。目前，东盟自由贸易区有以下三个特点：①区域内经济发展水平存在较大差距；②宗教文化多元化；③区域内缺乏引领航向的核心国家。因此在近期出现东盟货币区的可能性不大。2．日元货币区

虽然目前，日本与新加坡等国家签署了多个双边自由贸易协议，但是总体来看，能够支撑日元货币区的经济自由贸易区基础仍然相当有限。

3．人民币货币区

随着中国加入WTO，中国大陆和港、澳、台地区在经济上更加成为相互依赖不可分割的整体，成立自由贸易区已具备了一定的条件。在市场统合