原创力文档- 1、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。。
- 2、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
- 3、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
查看更多
1、摘要和关键词
中文摘要：现存研究中，对融资融券交易能够提高还是减小股市波动性并无定论。在两者相关性研究上，则主要认为它们存在正相关关系。本文选取2017年1月3日到2018年12月28日沪深300指数样本日度收盘价数据，用GARCH（1,1）模型拟合市场波动性，把融资、融券余额经检验后的一阶方差作为融资融券交易的代表，用VAR模型分析，发现在15—16年暴涨暴跌后的震荡市场上，融资融券交易并没有显著影响股市波动性，但股市波动性正向影响了融资交易。
关键词：融资融券；股票市场；波动性；GARCH模型
Englishabstract：Intheexistingresearch,it
文档评论（0）