2025年风险投资入门知识点.docxVIP

(一）风险投资的定义

风险投资从广义上讲，是指向风险项目标投资。它集融资与投资于一体,汇供应资本和提供管理服务于一身。通俗地说是指投资人将风险资本投资于新近成立或迅速成长的新兴公司（重要是高科技公司)，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长久股权投资和增值服务,培育公司迅速成长,数年后再经过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一个投资方式。

（二)风险投资的特征:

１.投资对象多为处在创业期的中小型公司，多为高新技术公司;

2.投资期限至少在３—5年,投资方式通常为股权投资,通常占被投资公司股权的15%—20％;

３.投资决议建立在高度专业化和程序化的基础之上；

4.风险投资人通常主动参加被投资公司的经营管理，提供增值服务；

５．当被投资公司增值后，风险投资人会经过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本,实现其投资的超额回报;

6．风险投资人退出投资时至少可以取得原始投资额5—7倍的利润和资本升值.

（三）风险投资者的选择

如何能与风险投资者对接,这是一个复杂的博弈过程。中小公司除了要不停创新,还要有行动迅速的作风和不停努力的勇气,抢占投资的主动权，选择风险投资者.那么，如何选择风险投资者呢?中小公司要考虑如下几方面:

1．风险投资者的信誉。风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的公司中的一个权益资本。所以，风险投资者在业界的信誉就成为创业公司选择的首要条件，这是关系到能否完成创业到资本运作过程的关键。

2．风险投资者的资金实力.除了要满足国家对成立风险投资公司的某些规定外，还要看风险投资公司的股权结构，最正确是多元化,基金化。

3.风险投资者的运作程序．即使每个风险投资公司都有自已的运作程序，但好的商业经验会使程序执行过程更规范。

4．风险投资者的管理团队．管理团队必须是进取及努力不懈的专业人员,在资讯科技领域具备丰富的经验，致力于为客户提供专业的服务,保证以客户为本的服务精神,能透过瞬息万变的市场环境采取最正确的科技解决方案，提供个性化的服务,为客户发明更高的回报。

（四)运作方法

就发达市场经济国家的发展经验来看，风险投资的运作过程，可以概括为“四个主体、三大过程、四个阶段”,即从风险投资的市场主体来说，重要有“投资者、风险投资公司、风险公司三大主体”;从风险投资的运营过程来说,重要是“进入、经营、退出”三大过程;从风险公司的发展阶段来说，重要有“种子期、创建期、扩展期、成熟期四个时期。

第一,风险投资的“四个主体”

１、投资者。2、风险投资公司。3、风险公司。4、政府.

第二，公司引进风险投资基金环节

1、熟悉融资过程。在进入融资程序之前,一方面要了解创业投资家对产业的偏好，特别是要了解他们对一个投资项目标具体评审过程。投资者要的是回报，不是技术或公司。

2、发现公司的价值.经过对公司技术资料的收集,具体的市场调查和管理团队的组合,认真分析从产品到市场、从人员到管理、从钞票流到财务情况、从无形资产到有形资产等方面的优势、劣势．

３、写好商业计划书。商业计划书是取得创业投资的敲门砖。它的重要性在于：一方面它使创业投资家迅速了解项目标概要，评估项目标投资价值，并作为尽职调查与谈判的基础性文件;其次,它作为创业蓝图和行动指南,是公司发展的里程碑。

4、推销你的公司。下一步就要与创业投资家接触.要认真做好第一次见面的准备，以及过后锲而不舍的跟踪,并依照投资家的规定不停修改商业计划书的内容。

5、价值评估与尽职调查.随着接触进一步，假如投资者对该项目产生了爱好,准备做进一步的考查，为此，他将与创业公司签署一份投资意向书;接下来的工作就是对创业公司的价值评估与尽职调查。

6、交易谈判与协议订立。最终双方还就投资金额、投资方式、投资回报如何实现、投资后的管理和权益保证、公司的股权结构和管理结构等问题进行细致而又艰辛的谈判。如达成一致,将订立正式的投资协议。

第三，风险投资运营的具体过程

1．项目标收集及识别投资机会阶段

收集高新技术投资项目标途径有:

(1）发明家或创业者自荐；（2）中介机构或利益相关者简介；（3)风险投资家自已寻找。

2.项目初审和初选阶段

风险投资家拿到项目建议书后,一方面判断该项目是否值得研究,然后风险投资家可以就他感爱好的项目与其余风险投资家进行讨论。进而与科技型中小公司者或项目创意人面谈。假如面谈成功，风险投资家会希望进一步了解更多的关于公司和市场的情况。除选中考虑的重要因素有：（１）投资规模;（2）技术和市场;(3）行业背景;（４)地理区位；(5）融资阶段．

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