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2025

2025年09月18日

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大国财政的担当：“十四五”时期我国财政治理成效回顾

投资要点

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摘要

党的十八届三中全会将财政定位提升为“国家治理的基础与重要支柱”。由此，以财政政策、财税体制等为核心的财政治理体系在国家治理尤其是宏观经济治理中发挥了越来越重要的作用，为国家重大战略的落地和实施提供了制度保障和财力支持。

回顾“十四五”，中国经济社会发展很不平凡，外部逆全球化愈演愈烈，内部面临人口和房地产持续调整的冲击。财政当仁不让地迎战内外部风险挑战，既发挥了逆周期调节的作用，促进经济发展、优化经济结构、提高民生福利、维护社会稳定、防范化解风险，又深化财税制度改革，调动各方积极性、适配高质量发展，彰显了大国财政的担当。

但同时，也要看到财政的不易，宏观税负持续下行又叠加支出责任扩大，财政既要平衡短期风险和中长期可持续性，又要平衡经济社会风险和债务风险，还要平衡经济建设与民生福利，以自身的负重前行赢得经济社会的行稳致远。

（本文原载于自《中国财经报》，有增改）

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目录

一、“十四五”期间我国财政治理取得了四大成效 3

（一）稳增长：积极财政政策持续发力 3

（二）调结构：财税政策从供需两端持续激发经济发展内生动力 3

（三）惠民生：财政支出结构持续优化，民生领域支出占比不断提高 3

（四）防风险：落地实施一揽子化债举措，筑守安全发展底线 4

二、“十四五”时期我国财政治理逻辑发生了四大变化 4

（一）理念上，更加强调财政政策的逆周期调节和预期管理作用，根据宏观调控需要合理确定财政支出和赤字

规模 4

（二）目标上，由追求政策规模到更加注重政策效果，宏观经济治理更加成熟和精细化 4

（三）方式上，将优化政策与深化改革相结合，以改革拓空间、提效能 4

（四）执行上，中央主动加杠杆强化宏观调控职能，同时加大对地方的财力支持力度，增强政策执行保障 5

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一、“十四五”期间我国财政治理取得了四大成效

（一）稳增长：积极财政政策持续发力

2021年以来，在全球经济变局、新旧动能转换、世纪疫情冲击等多重考验下，我国持续实行积极的财政政策，在稳定经济发展大局、巩固经济回升向好态势方面发挥了重要作用。

一是实施了大规模减税降费，切实减轻了企业和居民负担，增强了微观主体的抗风险能力。在经济新旧动能转换的关键期，减税降费为市场主体减负，有效地激发市场活力、应对经济下行压力。“十四五”时期，全国累计新增减税降费预计达到10.5万亿元，

年均新增减税降费超2万亿元。2024年，全国一般公共预算收入占GDP的比重降至16.3%，较2020年下降了1.4个百分点，较2015年的高点下降了5.4个百分点。

二是财政支出规模持续增长，有效发挥了财政政策的逆周期调节作用。财政支出规模在经济下行压力较大、物价低迷、财政增收乏力的情况下，仍保持了较快的增长速度。2024年，全国一般公共预算支出达28.5万亿元，较2020年增长了15.8%。

三是财政赤字规模持续扩大，财政政策的扩张力度加大。2021-2025年，一般公共预算赤字率平均为3.3%，高于“十三五”时期赤字率均值0.4个百分点；若考虑特别国债、专项债，“十四五”时期广义赤字率均值为6.5%，高于“十三五”时期的广义赤字率均值1.7个百分点。

（二）调结构：财税政策从供需两端持续激发经济发展内生动力

一是财政政策实施方式持续优化，向居民端和消费端倾斜，推动经济结构从投资向消费转型。我国财税政策不断优化，逐渐从企业端和供给端转向居民端和消费端，提升居民消费意愿和消费能力，推动投资型社会转向消费型社会，弥补消费不足的短板。例如，2022年增设了3岁以下婴幼儿照护个人所得税专项附加扣除，2023年提高了婴幼儿照护、子女教育、赡养老人个人所得税专项附加扣除标准，减轻了居民家庭的刚性支出负担；2024年以来，推出消费品以旧换新政策，累计安排4500亿元超长期特别国债资金对个人消费进行补贴，带动耐用消费品消费大幅增长。

二是大力支持科技创新和