2025年金融数学专业题库—— 投资组合优化中的数学模型.docxVIP

2025年金融数学专业题库——投资组合优化中的数学模型

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的。请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.在投资组合优化的理论框架中，马科维茨模型的核心思想是（）

A.通过分散投资降低非系统性风险

B.追求最高预期收益率而不考虑风险

C.认为所有投资者对风险的厌恶程度相同

D.忽略市场无效性，只关注单一资产收益

2.当两个资产之间的相关系数为-1时，它们在投资组合中的组合线会（）

A.重合在最小方差线上

B.形成一个直角三角形

C.形成一条水平线

D.无法形成有效的投资组合

3.有效前沿（EfficientFrontier）通常呈现为一条曲线，其主要原因是（）

A.投资者偏好风险

B.资产之间存在相关性

C.市场是无摩擦的

D.所有资产收益都服从正态分布

4.在马科维茨模型中，如果增加投资组合中资产的个数，那么（）

A.最小方差组合一定会改善

B.有效前沿会变得更加陡峭

C.分散化效应会逐渐减弱

D.投资组合的预期收益率会降低

5.无风险资产的存在会如何影响投资组合的有效前沿？（）

A.将有效前沿向外扩展

B.将有效前沿向内收缩

C.使有效前沿变成一条直线

D.使有效前沿变成一个点

6.假设投资者在风险和收益之间是完全理性的，那么他们更倾向于选择（）

A.有效前沿上的任意一点

B.无风险资产

C.有效前沿外的点

D.最小方差组合

7.在投资组合优化的过程中，如果两个资产的协方差为负，那么（）

A.它们之间的相关性一定为负

B.它们可以完全消除投资组合的风险

C.它们可以提高投资组合的预期收益率

D.它们无法形成有效的投资组合

8.夏普比率（SharpeRatio）主要用于衡量（）

A.投资组合的波动性

B.投资组合的风险调整后收益

C.投资组合的预期收益率

D.投资组合的无风险收益率

9.在投资组合优化的实际应用中，如果数据集的样本量较小，那么（）

A.模型的预测精度会更高

B.模型的假设条件更容易满足

C.模型的分散化效应会减弱

D.模型的结果会更具有代表性

10.假设一个投资组合由两种资产组成，且它们的预期收益率分别为10%和15%，标准差分别为12%和18%，相关系数为0.6。那么这个投资组合的最小方差组合中，第一种资产的权重是多少？（）

A.0.4

B.0.6

C.0.7

D.0.3

二、简答题（本大题共5小题，每小题4分，共20分。请将答案写在答题卡上。）

1.简述马科维茨投资组合优化模型的基本假设。

2.解释什么是有效前沿，并说明其形成的原因。

3.无风险资产的存在对投资组合优化有何影响？请举例说明。

4.什么是夏普比率？它在投资组合评估中有何作用？

5.在实际应用中，如何处理投资组合优化模型中的数据集样本量较小的问题？

三、计算题（本大题共3小题，每小题10分，共30分。请将答案写在答题卡上。）

1.假设一个投资组合由两种资产组成，它们的预期收益率分别为12%和18%，标准差分别为10%和15%，相关系数为0.5。请计算这个投资组合的预期收益率和标准差。

2.假设一个投资者在投资组合中配置了60%的资产A和40%的资产B，资产A的预期收益率为10%，标准差为12%，资产B的预期收益率为15%，标准差为18%，相关系数为0.6。请计算这个投资组合的预期收益率和标准差。

3.假设一个投资组合由三种资产组成，它们的预期收益率分别为10%，12%和15%，标准差分别为8%，10%和12%，相关系数矩阵如下：

1.000.600.40

0.601.000.50

0.400.501.00

请计算这个投资组合的最小方差组合的权重。

三、计算题（本大题共3小题，每小题10分，共30分。请将答案写在答题卡上。）

4.假设一个投资者在投资组合中配置了70%的资产C和30%的资产D，资产C的预期收益率为14%，标准差为9%，资产D的预期收益率为20%，标准差为15%，相关系数为-0.7。请计算这个投资组合的预期收益率和标准差。

5.假设一个投资组合由四种资产组成，它们的预期收益率分别为8%，10%，12%和