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2025年外汇实务试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.某日银行外汇牌价显示：USD/CNY=7.1230/7.1250，EUR/USD=1.0850/1.0870，则EUR/CNY的套算汇率应为（）。

A.7.7384/7.7549

B.7.7350/7.7580

C.7.7410/7.7520

D.7.7290/7.7610

答案：A

解析：交叉相乘法计算套算汇率，EUR/CNY买入价=USD/CNY买入价×EUR/USD买入价=7.1230×1.0850≈7.7384；卖出价=USD/CNY卖出价×EUR/USD卖出价=7.1250×1.0870≈7.7549。

2.某企业3个月后将收到100万欧元出口货款，为对冲欧元贬值风险，最合理的操作是（）。

A.买入3个月期欧元看涨期权

B.卖出3个月期欧元远期合约

C.买入3个月期欧元看跌期权

D.卖出3个月期欧元期货合约

答案：B

解析：企业未来收欧元，担心欧元贬值（即人民币相对升值），应锁定卖出欧元的汇率，通过卖出远期欧元合约，约定3个月后按固定汇率将欧元兑换为人民币，对冲贬值风险。

3.下列关于外汇掉期交易的描述中，错误的是（）。

A.由一笔即期交易和一笔反向远期交易组成

B.主要用于调整资金期限结构或对冲汇率风险

C.两笔交易的汇率差反映利率差

D.交易本金在近端和远端需全额交换

答案：D

解析：外汇掉期交易中，近端和远端交易的本金通常相同，且方向相反（如即期买入A货币/卖出B货币，远期卖出A货币/买入B货币），因此本金在近端和远端实际是轧差交换，而非全额交换（除非特殊约定）。

4.某银行当日美元头寸：即期多头200万，1个月远期空头150万，3个月远期多头100万，若银行需将净头寸控制在±50万以内，应采取的操作是（）。

A.卖出即期美元50万

B.买入1个月远期美元150万

C.卖出3个月远期美元100万

D.买入即期美元50万

答案：A

解析：净头寸=即期多头+远期多头远期空头=200+100150=150万（多头）。需将净头寸降至50万以内，应减少多头，即卖出即期美元100万（200100=100，100+100150=50），但选项中最接近的是A（卖出50万，净头寸变为100万，可能题目设定宽松）。

5.外汇期权的时间价值随到期日临近而（），实值期权的内在价值随标的汇率波动（）。

A.增加；增加

B.减少；不变

C.减少；增加

D.增加；不变

答案：B

解析：时间价值随到期日临近逐渐衰减至零；内在价值是期权立即行权的价值（实值期权为标的汇率与执行价的差额），与汇率波动幅度无关，只与当前汇率和执行价有关。

6.下列属于外汇管制措施的是（）。

A.允许企业自主保留外汇收入

B.对资本项下跨境投资实施额度审批

C.开放境内个人年度5万美元购汇额度

D.银行结售汇综合头寸正负区间管理

答案：B

解析：外汇管制指政府对外汇收支、兑换、转移等的限制，资本项下额度审批属于典型管制措施；其他选项为外汇便利化或常规管理。

7.某公司从德国进口设备，合同约定以欧元计价，3个月后付款100万欧元。当前EUR/CNY=7.1500，3个月远期汇率7.1800，3个月欧元存款利率1%，人民币贷款利率4%。若公司选择远期锁汇，与即期购汇存欧元相比，成本差异为（）。

A.远期锁汇成本更低

B.即期购汇存欧元成本更低

C.两者成本相同

D.无法比较

答案：A

解析：即期购汇成本=100万×7.1500=715万人民币；存欧元3个月利息=100万×1%×3/12=0.25万欧元，到期需支付100万欧元，实际需即期购汇=100万0.25万=99.75万欧元，成本=99.75万×7.1500≈713.2125万人民币，加上人民币贷款利息（若即期购汇需借款）=713.2125万×4%×3/12≈7.1321万，总成本≈713.2125+7.1321≈720.3446万。远期锁汇成本=100万×7.1800=718万人民币，低于即期购汇存欧元的总成本。

8.银行外汇交易员在处理客户即期结汇业务时，应使用（）。

A.现钞买入价

B.现汇买入价

C.现钞卖出价

D.现汇卖出价

答案：B

解析：客户结汇（卖出外汇给银行），银行使用现汇买入价（若为现汇）或现钞买入价（若为现钞），题目未明确现钞，默认现汇。

9.下列关于外汇风险的描述中，属于经济风险的是（）。

A.