2025年投资学专业题库—— 金融市场的有效性及其影响.docxVIP

2025年投资学专业题库——金融市场的有效性及其影响

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.金融市场的有效性是指（）。

A.市场交易量巨大

B.市场价格能够迅速反映所有相关信息

C.市场参与者都是理性的

D.市场交易成本为零

2.布莱尔-莫顿模型主要用于描述哪种金融衍生品的定价？（）

A.期权

B.期货

C.互换

D.远期合约

3.无套利定价理论的核心思想是（）。

A.市场存在无风险套利机会

B.市场不存在无风险套利机会

C.市场价格总是被高估

D.市场价格总是被低估

4.有效市场假说认为，在半强式有效市场中，投资者（）。

A.可以通过技术分析获得超额收益

B.可以通过基本面分析获得超额收益

C.无法通过任何方法获得超额收益

D.可以通过内幕消息获得超额收益

5.弱式有效市场假说认为，市场价格已经反映了（）。

A.所有的历史价格信息

B.所有的公开信息

C.所有的内幕信息

D.所有的未公开信息

6.强式有效市场假说认为，市场价格已经反映了（）。

A.所有的历史价格信息

B.所有的公开信息

C.所有的内幕信息

D.所有的未公开信息

7.马科维茨的投资组合理论基于什么假设？（）

A.投资者是风险厌恶的

B.投资者是风险追求的

C.投资者是风险中性的

D.投资者是风险不确定的

8.夏普的资本资产定价模型（CAPM）中，β系数表示（）。

A.资产的系统性风险

B.资产的非系统性风险

C.市场的系统性风险

D.市场的非系统性风险

9.资本资产定价模型（CAPM）的主要应用是（）。

A.计算资产的预期收益率

B.计算资产的内在价值

C.计算资产的风险溢价

D.计算资产的无风险利率

10.套利定价理论（APT）认为，资产的收益率由多少个因素决定？（）

A.1个

B.2个

C.3个

D.多个

11.套利定价理论（APT）中，β系数表示（）。

A.资产对某个因素的敏感度

B.资产的系统性风险

C.市场的系统性风险

D.资产的非系统性风险

12.行为金融学认为，投资者的决策行为（）。

A.总是理性的

B.总是非理性的

C.可能受到认知偏差的影响

D.可能受到情绪的影响

13.过度自信是指投资者（）。

A.高估自己的投资能力

B.低估自己的投资能力

C.对市场过于乐观

D.对市场过于悲观

14.锚定效应是指投资者（）。

A.过于依赖过去的投资决策

B.过于依赖当前的投资决策

C.过于依赖他人的投资决策

D.过于依赖市场的投资决策

15.羊群效应是指投资者（）。

A.跟随其他投资者的行为

B.独立做出投资决策

C.对市场过度乐观

D.对市场过度悲观

16.有效市场假说与行为金融学的主要分歧在于（）。

A.市场价格是否能够反映所有信息

B.投资者是否总是理性的

C.市场是否存在无风险套利机会

D.市场的有效性程度

17.马科维茨的投资组合理论认为，投资者可以通过（）来降低投资组合的风险。

A.增加投资组合的规模

B.分散投资

C.提高投资组合的预期收益率

D.降低投资组合的预期收益率

18.夏普的资本资产定价模型（CAPM）认为，资产的预期收益率与（）成正比。

A.资产的系统性风险

B.资产的非系统性风险

C.市场的系统性风险

D.市场的非系统性风险

19.套利定价理论（APT）认为，资产的收益率由（）决定。

A.单个因素

B.多个因素

C.市场的系统性风险

D.投资者的风险偏好

20.行为金融学认为，投资者的决策行为可能受到（）的影响。

A.认知偏差

B.情绪

C.社会压力

D.以上所有

二、简答题（本大题共5小题，每小题2分，共10分。请将答案写在答题纸上。）

1.