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基于AHP-FCE模型的小企业信用风险评价体系构建与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在当今经济格局中，小企业作为市场经济的重要参与者，占据着举足轻重的地位。据相关数据显示，截至2022年末，中国中小微企业数量已超过5200万户，其在增加就业、促进经济增长、推动科技创新与维护社会和谐稳定等方面发挥着不可替代的作用。小企业能够快速适应市场的变化，满足消费者多样化和个性化的需求，为市场注入了活力。在就业方面，小企业由于其规模相对较小，运营较为灵活，在招聘上更加自主，吸纳了大量的劳动力，成为就业的主要承载主体之一。在科技创新领域，许多小企业凭借敏锐的市场洞察力和勇于创新的精神，积极投入研发，推动了新技术、新产品的诞生，为产业升级和经济结构调整做出了贡献。

然而，小企业在发展过程中面临着诸多困境，其中融资难问题尤为突出。由于小企业自身规模小、经营稳定性较差、财务制度不够健全以及可抵押物有限等特点，使得金融机构在为其提供融资服务时面临较高的信用风险。从财务制度角度来看，部分小企业缺乏规范的财务报表和审计报告，金融机构难以通过准确的财务数据评估企业的信用状况和偿债能力；在资产方面，小企业资产规模有限，难以提供符合金融机构要求的足额抵押物。这些因素导致金融机构对小企业的融资审批更为谨慎，使得小企业难以获得足够的资金支持，限制了其发展壮大。据统计，约有70%的小企业表示在融资过程中遇到困难，其中信用风险评估是阻碍其获得融资的关键因素之一。因此，构建科学有效的小企业信用风险评价体系，对于解决小企业融资难题，促进其健康发展具有重要的现实意义。

1.1.2研究目的

本研究旨在通过深入分析小企业的特点以及现有信用风险评价方法的优缺点，构建基于AHP-FCE模型的小企业信用风险评价体系。该体系将综合考虑小企业的财务指标、非财务指标等多方面因素，运用层次分析法（AHP）确定各评价指标的权重，以体现不同指标对信用风险的影响程度；借助模糊综合评价法（FCE）对小企业信用风险进行综合评价，将定性与定量分析相结合，有效解决信用风险评价中的模糊性和不确定性问题。通过该模型的构建，能够更加准确地评估小企业的信用风险水平，为金融机构提供可靠的决策依据，降低金融机构的信贷风险，同时也为小企业改善自身信用状况、提高融资成功率提供指导方向，从而有效缓解小企业融资难的困境，促进小企业持续、健康发展。

1.1.3研究意义

理论意义：

丰富信用风险评价理论。目前针对大型企业的信用风险评价理论和方法相对成熟，但小企业由于自身特性与大型企业存在显著差异，现有的评价理论和方法难以直接适用。本研究基于小企业的特点构建AHP-FCE模型，为信用风险评价理论在小企业领域的应用提供了新的思路和方法，进一步拓展了信用风险评价理论的研究范畴，有助于完善信用风险评价的理论体系。

推动多学科交叉融合。本研究涉及管理学、经济学、数学等多学科知识，在构建模型过程中，将层次分析法和模糊综合评价法相结合，这种跨学科的研究方法有助于促进不同学科之间的交流与合作，为解决复杂的经济金融问题提供新的研究范式。

实践意义：

对于金融机构而言，准确的信用风险评价是其进行信贷决策的重要依据。通过本研究构建的AHP-FCE模型，金融机构能够更全面、客观地评估小企业的信用风险，合理确定信贷额度、利率和期限等条件，有效降低不良贷款率，提高信贷资产质量，增强金融机构的风险管理能力和市场竞争力。

对于小企业自身来说，该模型有助于企业了解自身信用状况以及在信用方面存在的问题和不足。企业可以根据评价结果，有针对性地改进经营管理，优化财务结构，提升信用水平，从而提高融资的成功率和效率，为企业的发展获取更多的资金支持，促进企业的持续稳定发展。

从宏观经济层面来看，解决小企业融资难问题，促进小企业健康发展，有利于激发市场活力，增加就业机会，推动经济增长和社会稳定，对优化经济结构、促进产业升级具有积极的推动作用。

1.2国内外研究现状

在信用风险评价领域，国内外学者针对小企业的研究取得了丰富成果，且在AHP-FCE模型的应用上也有诸多探索。

国外对于小企业信用风险评价的研究起步较早，形成了较为成熟的理论和方法体系。Altman于1968年提出的Z-score模型，通过选取多个财务指标构建线性判别函数，对企业破产风险进行预测，在信用风险评价领域具有开创性意义。该模型利用企业的营运资金/资产总额、留存收益/资产总额、息税前利润/资产总额、股权市值/总负债账面价值、销售收入/资产总额这五个财务指标，根据不同指标对企业信用状况的影响程度赋予相应权重，计算得出Z值，以此判断企业的信用风险水平。随着研究的深入，KMV模型、Cr