基于可加模型的金融市场波动率：理论、实证与应用拓展.docx

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2025-09-23 发布于上海
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基于可加模型的金融市场波动率：理论、实证与应用拓展

一、引言

1.1研究背景与动机

在现代金融领域，金融市场波动率是衡量金融资产价格波动程度的关键指标，它不仅反映了市场的不确定性和风险水平，还在投资决策、风险管理、资产定价等多个方面发挥着核心作用，对金融市场的稳定和发展有着深远影响。

从投资决策的角度来看，准确把握金融市场波动率能够帮助投资者更加精准地判断市场的风险状况。当波动率较高时，意味着资产价格波动剧烈，投资风险相应增大；而波动率较低时，市场相对稳定，投资风险也较低。投资者可以根据波动率的变化调整投资策略，比如在高波动率时期，采取更为谨慎的投资方式，如降低高风险资产的配置比例，增加现金