2.1资金需要量预测2025.pptxVIP

1财务管理实务FINANCIALMANAGEMENTPRACTICE项目二筹资管理

蒙牛集团（以下简称“蒙牛”）成立于1999年，是我国生产牛奶、酸奶和其他乳制品的企业之一。在创业初期，因规模、声誉处于劣势，蒙牛主要依靠私人借贷解决资金问题。在成长前期，蒙牛成长迅速并需要大量资本支持。但当时国内融资市场不完善，无法给蒙牛提供及时和足量的资金，蒙牛引入私募基金作为战略投资者。2002年10月，摩根士丹利、鼎晖投资和英联三家私募基金作为战略投资者以认股的方式向蒙牛注资2597万美元。2003年10月，这三家投资机构以可转债的形式向蒙牛注资3523万美元。蒙牛在成立第一年的最后三个半月就实现了3730万元的销售收入，接着蒙牛的销售收入开始以223%的年复合增长率上升。2000年，蒙牛的销售收入为2.467亿元，2001年上升至7.24亿元，2002年上升至16.687亿元，2003年超过40亿元，蒙牛上市水到渠成。在成长后期，蒙牛于2004年成功上市，通过首次公开募股（InitialPublicOffering，IPO）筹资13.74亿港元。2009年，中粮集团与厚朴基金共同收购蒙牛股份，成为蒙牛第一大股东。2012年，厚朴基金以22亿港元的价格，将所持的蒙牛股份出售给欧洲乳业巨头爱氏晨曦，爱氏晨曦成为蒙牛的第二大股东。经过多次股权变更，截至2024年1月，中粮集团仍为蒙牛第一大战略股东。【案例启示】企业应寻求适合自身发展的筹资方式，多渠道、多方法筹资。蒙牛在不同发展阶段采用合适的筹资方式获取资金，说明不同的筹资方式适用于不同的情境，应结合具体情况将理论灵活地运用于企业实践。项目导读

拥有必要数量的资金是企业生存和发展的必要条件。因此，企业需要思考3个问题：需要多少资金、怎么筹集资金和怎样确定合理的资本结构。项目导图

4知识目标：1．了解各种筹资渠道和筹资方式，以及各种筹资类型的优缺点；2．了解资本成本的含义与作用，掌握资本成本的计算；3．理解资本结构、最佳资本结构的含义。技能目标：1．能够预测资金需要量；2．能够进行资本结构决策。素养目标：1．加强风险意识，规避创业融资风险；2．强化诚信精神，深刻认识企业筹资过程中信用的重要性；3．培养辩证思维，正确认识杠杆的两面性。 学习目标

某家具公司开会研究资金筹措问题。为扩大生产规模，该公司需要筹措1150万元的资金，其中，350万元通过公司留存收益及提高流动资金利用效果来解决，剩余800万元需要从外部筹措。该公司的规划部门倾向于以发行股票的方式筹资800万元。在证券市场上，公司的股票价格高达33元/股，扣除发行费用，每股净价为31元，这样可以募集到永久性资金。但是，公司的财务部门却建议通过借款的方式（年利率7%，期限10年）筹措资金，他们认为举债筹资可以降低资本成本。情境讨论问题：该公司应该采取哪种筹资方式？为什么？

一、资金需要量预测的意义和目的二、资金需要量预测的方法6任务一资金需要量预测相关知识

资金：企业生产经营中各种资产的货币表现来源：内部积累和外部融资按生产经营过程中的作用不同，将资金分为两类:长期资金营运资金用于长期资产方面的资金用于流动资产方面的资金资金需要量的预测包括营运资金和长期资金在内的资金需要总量的预测一、资金需要量预测的意义和目的

目的有意识地把生产经营活动引导到以最少的资金占用取得最佳的经济效益的轨道上来。科学进行资金预测为企业生产经营活动的正常开展测定相应的资金需要量；为经营决策、降低资金成本、提高资金利用效率创造有利条件。一、资金需要量预测的意义和目的资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。

二、资金需要量预测方法定性预测法01指依靠预测者个人的经验、判断和预见能力，对未来时期资金需要量进行估计和推算的方法。01理论依据根据经济理论和实际情况进行理性、逻辑性分析和论证，以定量法为辅助02形式采用召开专业技术人员或专家讨论会的形式03优缺点优点：较为简单缺点：精确性和可行性较差适用范围：一般在缺乏完整、准确的历史资料时采用。

10定量预测法是指以资金需要量与有关因素的关系为依据，在掌握大量历史资料的基础上选用一定的数学方法加以计算，并将计算结果作为预测值的一种方法。二、资金需要量预测的方法定量预测常用方法销售百分比法资金习性预测法12定量预测法02

一、使用销售百分比法预测资金需要量11任务实训

12销售百分比法①企业的部分资产和部分负债与销售收入成正比例变化；②企业的各项资产、负债和所有者权益结构已经达到最优。销售百分比法是指以资金和销售收入的比率为基础，预测未来资金需要量的方法。此方法基于以下假定: