2025年能源经济专业题库—— 能源市场的价格波动与风险.docxVIP

2025年能源经济专业题库——能源市场的价格波动与风险

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题2分，共20分。请将正确选项的首字母填在题干后的括号内）

1.以下哪项因素通常被视为导致能源价格短期剧烈波动的最主要原因？

A.基本面的供需变化

B.金融投机行为

C.技术革新

D.政府政策调整

2.在能源市场中，套期保值的主要目的是什么？

A.从价格波动中获利

B.锁定未来成本或收入，规避价格风险

C.增加能源消费

D.提高市场透明度

3.以下哪种金融衍生品工具通常被用于对冲能源价格下跌风险？

A.能源期货多头

B.能源期货空头

C.能源看涨期权（CallOption）

D.能源看跌期权（PutOption）

4.GARCH模型主要用于什么？

A.能源需求预测

B.能源价格趋势预测

C.度量能源价格的波动率（Volatility）

D.计算能源市场的风险价值（VaR）

5.地缘政治冲突对能源价格的影响通常通过哪些渠道传导？

A.改变能源供需基本面

B.增加运输风险和成本

C.引发市场投机和恐慌情绪

D.以上所有

6.与传统化石能源相比，可再生能源（如风能、太阳能）价格波动的主要特征是什么？

A.长期呈线性上升趋势

B.受政策补贴影响极大，波动无规律

C.间歇性强，导致价格具有显著的随机性和短期波动性

D.价格完全由市场供需决定，波动幅度大

7.能源库存（特别是战略石油储备）水平的变化对能源价格的主要影响体现在哪里？

A.直接决定能源的长期价格水平

B.作为市场供需失衡时的缓冲器，影响短期价格弹性

C.减少能源运输成本

D.降低市场参与者的风险厌恶程度

8.碳定价机制（如碳税、碳交易市场）对能源市场的主要影响是什么？

A.直接补贴高碳能源生产

B.提高碳排放成本，促使能源消费者转向低碳能源或提高能效

C.导致所有能源价格同步上涨

D.仅影响电力市场，对其他能源市场无影响

9.能源市场中存在市场势力（如寡头垄断）时，其对价格波动通常会产生什么影响？

A.降低价格波动幅度

B.增加价格波动的不确定性

C.使价格波动与基本面脱钩

D.减少市场透明度，使价格波动难以预测

10.以下哪项不属于能源市场风险管理中的非金融策略？

A.签订长期固定价格合同

B.建立应急物资储备

C.使用能源期货进行套期保值

D.扩大能源供应来源地，实现供应多元化

二、简答题（每题5分，共20分）

1.简述导致全球能源市场价格长期波动的主要驱动力。

2.简要解释什么是能源市场的基差风险，并举例说明。

3.政府对能源市场进行价格管制可能带来哪些短期和长期的影响？

4.企业在制定能源采购策略时，应考虑哪些主要的风险因素？

三、论述题（每题10分，共30分）

1.论述金融化对能源市场价格波动性的影响机制，并分析其利弊。

2.结合实例，分析地缘政治风险如何通过影响能源供应和运输渠道来加剧能源市场的价格波动与风险。

3.探讨能源转型背景下，能源市场风险管理面临的新挑战，并提出相应的应对策略。

四、计算题（每题10分，共20分）

1.假设某公司需要在未来6个月内购买100万桶原油，当前原油期货价格为每桶80美元。该公司担心未来油价上涨，于是买入6个月期、每桶80美元的原油看涨期权，期权费为每桶5美元。若6个月后原油期货价格上涨至每桶90美元，该公司应如何操作以实现套期保值？并计算其最终的成本（或收益）是多少？（不考虑资金时间价值）

2.某投资组合包含三种能源产品：石油（价值100万美元）、天然气（价值50万美元）、电力（价值50万美元）。当前石油、天然气、电力的日收益率标准差分别为20%、15%、10%，三者之间的相关系数分别为石油与天然气0.3，石油与电力0.1，天然气与电力0.2。请估算该投资组合的日收益率波动率（标准差）。（提示：使用简化公式或矩阵计算）

五、案例分析题（20分）

阅读以下案例材料，并回答问题：

“2024年夏季，受极端高温天气和供应中断影响，欧洲天然气价格一度飙升至每兆瓦时数百欧元的历史高位。与此同时，由于天然气价格高涨，可再生能源发电成本相对优势显现，但电力系统仍面临平衡大量波动性可再生能源的挑战。多国政府不得不