融合投资心理的均值—尺度参数投资组合模型：理论构建与实践探索.docx

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2025-09-28 发布于上海
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融合投资心理的均值—尺度参数投资组合模型：理论构建与实践探索

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的投资领域中，投资组合模型的发展经历了漫长且不断演进的过程。自1952年马柯维茨（Markowitz）创造性地提出均值-方差模型以来，投资组合理论便开启了新的篇章。该模型开创性地提出用投资组合收益率的均值来度量收益，以投资组合收益率的方差来度量风险，通过严谨的数学方法，帮助投资者在收益与风险之间寻求平衡，确定最优的资产配置组合，为现代投资组合理论奠定了坚实的基础。此后，夏普（Sharpe）在1960年代末期提出了资本资产定价模型（CAPM），以市场组合为风险的比较基准，进一步