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期权隐含风险厌恶与中国股市波动率预测——基于MS-HAR-RV模型的实证研究
摘要
近年来，国际形势风云变幻、地缘政治风险凸显，中国股市出现了异常波动，
股指波动幅度大、频率高成为了股市新的“常态”。而波动率作为对股票市场波
动的定量描述，是投资组合风险管理等金融活动考虑的重要因素，因此对我国股
票市场波动率的预测研究尤为重要。已有研究表明，股市波动率存在长记忆性和
机制转换的特征。此外，随着计算机技术和期权衍生产品市场的发展，高频数据
和期权数据也更易获取，这两种数据分别
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