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经济师题库中级金融专业考前模拟试卷及答案

一、单项选择题（每题1分，共60分）

1.某投资者在上海证券交易所购买了一家股份有限公司首次公开出售的股票，该笔交易所在的市场属于（）。

A.流通市场

B.发行市场

C.期货市场

D.期权市场

答案：B

解析：发行市场又称一级市场、初级市场，是股份公司发行新股票筹集资本的市场。投资者购买首次公开出售的股票，是在股票的发行阶段进行交易，所以该笔交易所在的市场属于发行市场。而流通市场是已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场；期货市场是进行期货合约交易的市场；期权市场是进行期权合约交易的市场。所以本题选B。

2.下列金融工具中，属于衍生金融工具的是（）。

A.商业票据

B.债券

C.股票

D.利率互换

答案：D

解析：衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具。利率互换是一种常见的衍生金融工具，它是交易双方约定在未来一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。商业票据、债券和股票都属于原生金融工具，它们是直接从实际信用活动中产生的，是基础的金融工具。所以本题选D。

3.如果某投资者拥有一份期权合约，使其有权在某一确定时间以确定的价格购买相关资产，则该投资者是（）。

A.看跌期权的卖方

B.看涨期权的卖方

C.看跌期权的买方

D.看涨期权的买方

答案：D

解析：看涨期权是指期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产的期权合约。看跌期权是指期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产的期权合约。本题中投资者有权在某一确定时间以确定的价格购买相关资产，所以该投资者是看涨期权的买方。所以本题选D。

4.我国回购协议市场买断式回购的期限最长不超过（）。

A.1天

B.60天

C.91天

D.365天

答案：C

解析：我国回购协议市场买断式回购的期限最长不超过91天，交易双方不得以任何方式延长回购期限。所以本题选C。

5.证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通，借款的利息等于（）之差。

A.购回价格与买入价格

B.购回价格与卖出价格

C.证券面值与买入价格

D.证券面值与卖出价格

答案：B

解析：证券回购是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。在证券回购中，资金融入方（正回购方）在将证券卖给资金融出方（逆回购方）的同时，交易双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方买回相等种类证券的交易行为。借款的利息等于购回价格与卖出价格之差。所以本题选B。

6.某银行以900元的价格购入5年期的票面额为1000元的债券，票面收益率为10%，银行持有3年到期偿还，那么购买的到期收益率为（）。

A.3.3%

B.14.81%

C.3.7%

D.10%

答案：B

解析：本题可根据债券到期收益率的计算公式来计算。债券到期收益率是指使债券未来现金流现值等于当前价格的贴现率。计算公式为：\[P=\frac{C}{(1+y)^1}+\frac{C}{(1+y)^2}+\cdots+\frac{C+F}{(1+y)^n}\]其中，\(P\)为债券当前价格，\(C\)为每年利息支付，\(F\)为债券面值，\(y\)为到期收益率，\(n\)为剩余到期年限。本题中，\(P=900\)元，\(F=1000\)元，\(C=1000\times10\%=100\)元，\(n=3\)年。代入公式可得：\[900=\frac{100}{(1+y)^1}+\frac{100}{(1+y)^2}+\frac{100+1000}{(1+y)^3}\]通过试错法或使用金融计算器可解得\(y\approx14.81\%\)。所以本题选B。

7.如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大10%，某证券的β值为1，则该证券的实际收益率比预期收益率大（）。

A.85%

B.50%

C.10%

D.5%

答案：C

解析：根据资本资产定价模型，证券的预期收益率与市场组合预期收益率之间的关系可以表示为：\(R_i=R_f+\beta\times(R_m-R_f)\)，其中\(R_i\)为证券\(i\)的预期收益率，\(R_f\)为无风险收益率，\(R_m\)为市场组合的预期收益率，\(\beta\)为证券\(i\)的β值。当市场投资组合的实际收益率比预期收益率大\(\DeltaR_m\)时，证券的实际收益率比预期收益率的变动量为\(\beta\times\DeltaR_m\)。已知\(\beta=1\)，\(\Delta