武汉城市学院《市场微观结构与高频交易》2023-2024学年第一学期期末试卷.docxVIP

武汉城市学院《市场微观结构与高频交易年第一学期期末试卷

一、单项选择题（每题2分，共20题，40分）

1.市场微观结构理论主要研究的是（）

A.宏观经济因素对市场的影响

B.市场交易机制和交易过程

C.企业的财务状况

D.行业的竞争格局

答案：B。市场微观结构理论聚焦于市场的交易机制、交易过程等微观层面，而非宏观经济、企业财务和行业竞争格局等方面。

2.以下哪种市场交易机制属于连续交易机制（）

A.集合竞价

B.做市商制度

C.盘前定价交易

D.大宗交易

答案：B。做市商制度是连续交易机制，集合竞价、盘前定价交易通常是在特定时间集中处理订单，大宗交易是特殊的交易方式，不属于连续交易。

3.高频交易的主要特点不包括（）

A.交易速度快

B.交易频率高

C.持仓时间长

D.大量使用算法交易

答案：C。高频交易持仓时间极短，而不是长，其特点是交易速度快、频率高且大量运用算法交易。

4.市场流动性的衡量指标不包括（）

A.买卖价差

B.成交量

C.波动率

D.市场深度

答案：C。波动率主要衡量价格的波动程度，不是衡量市场流动性的指标，买卖价差、成交量和市场深度是常见的流动性衡量指标。

5.做市商的主要利润来源是（）

A.股票分红

B.买卖价差

C.资本利得

D.政府补贴

答案：B。做市商通过低买高卖，赚取买卖价差来获取利润，而非股票分红、资本利得和政府补贴。

6.以下哪种信息属于市场微观结构中的私有信息（）

A.上市公司公布的年报

B.宏观经济数据

C.机构投资者的交易指令

D.行业研究报告

答案：C。机构投资者的交易指令属于私有信息，而上市公司年报、宏观经济数据和行业研究报告是公开信息。

7.高频交易策略中的统计套利策略主要基于（）

A.基本面分析

B.技术分析

C.价格的统计规律

D.政策变化

答案：C。统计套利策略是基于价格的统计规律来寻找套利机会，而非基本面分析、技术分析和政策变化。

8.市场微观结构中的订单驱动市场，价格由（）决定

A.做市商

B.买卖双方的订单

C.交易所

D.监管机构

答案：B。在订单驱动市场中，价格由买卖双方的订单相互作用决定，而非做市商、交易所和监管机构。

9.高频交易可能带来的负面影响不包括（）

A.增加市场波动性

B.提高市场效率

C.加剧市场不公平

D.系统风险上升

答案：B。高频交易可能增加市场波动性、加剧市场不公平和使系统风险上升，而提高市场效率是其可能带来的正面影响。

10.流动性黑洞是指（）

A.市场流动性突然枯竭

B.市场流动性持续增加

C.市场交易成本降低

D.市场价格稳定

答案：A。流动性黑洞是指市场流动性在短时间内突然大幅下降甚至枯竭的现象。

11.以下关于算法交易的说法，错误的是（）

A.算法交易可以自动执行交易指令

B.算法交易完全不需要人工干预

C.算法交易可以提高交易效率

D.算法交易可以降低交易成本

答案：B。算法交易虽能自动执行指令、提高效率和降低成本，但在一些情况下仍需要人工干预，并非完全不需要。

12.市场微观结构中的交易成本不包括（）

A.佣金

B.印花税

C.机会成本

D.股息

答案：D。股息是股东获得的收益，不是交易成本，佣金、印花税和机会成本属于交易成本。

13.高频交易策略中的动量策略是基于（）

A.价格的短期趋势

B.价格的长期趋势

C.公司的基本面

D.宏观经济形势

答案：A。动量策略基于价格的短期趋势，认为价格在短期内会延续之前的走势。

14.做市商在市场中起到的作用不包括（）

A.提供流动性

B.稳定市场价格

C.操纵市场价格

D.促进市场交易

答案：C。做市商的作用是提供流动性、稳定价格和促进交易，而操纵市场价格是违规行为，不是其正常作用。

15.市场微观结构理论中的信息传递效率主要影响（）

A.市场的有效性

B.企业的生产决策

C.消费者的购买行为

D.政府的宏观调控

答案：A。信息传递效率主要影响市场的有效性，使市场价格能更及时准确地反映信息。

16.高频交易中使用的技术不包括（）

A.云计算

B.大数据分析

C.人工智能

D.传统手工下单

答案：D。高频交易依赖云计算、大数据分析和人工智能等技术，传统手工下单速度慢，不适合高频交易。

17.订单类型中的市价订单是指（）

A.按指定价格成交的订单

B.按市场当前最优价格成交的订单

C.按固定价格成交的订单

D.按平均价格成交的订单

答案：B。市价订单是按市场当前最优价格成交的订单，而非指定价格、固定价格或平均价格。

18.市