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证券投资学核心名词解释及问答题集

前言

证券投资学是一门研究金融市场各类投资工具的特性、定价、交易以及投资组合管理的学科，其核心在于理解风险与收益的关系，并据此进行理性的投资决策。本名词解释及问答题集旨在梳理该学科的核心概念与关键问题，为学习者提供一个系统且实用的参考框架，助力夯实理论基础，提升分析与实践能力。

一、核心名词解释

1.1证券

证券：指各类记载并代表一定权利的法律凭证，用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得相应的权益。它是商品经济和社会化大生产发展到一定阶段的产物，主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。在证券投资学范畴内，通常主要指资本证券。

1.2有价证券

有价证券：是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。它本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。有价证券是虚拟资本的一种形式，它独立于实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用。

1.3虚拟资本

虚拟资本：是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。虚拟资本的价格运动与实际资本的运动往往并不一致。

1.4实际资本

实际资本：又称现实资本或实体资本，是指投入生产经营过程中并能生产剩余价值的资本，包括厂房、机器设备、原材料、劳动力等。实际资本是虚拟资本的物质基础。

1.5股票

股票：是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的表现形式。股票代表股东对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。股票具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性等特征。

1.6债券

债券：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的基本要素包括债券的票面价值、债券的价格、债券的偿还期限、债券的票面利率等。债券具有偿还性、安全性、流动性和收益性等特征。

1.7股票与债券的区别

股票与债券的区别：主要体现在性质不同（所有权凭证vs债权债务凭证）、收益来源不同（股息红利vs利息及买卖价差）、风险不同（股票风险较高）、期限不同（股票无期限vs债券有偿还期）、求偿权顺序不同（债券优先于股票）、参与经营管理权利不同（股东有参与权vs债权人无）等方面。

1.8证券市场

证券市场：是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。它是市场经济发展到一定阶段的产物，是金融市场的重要组成部分。证券市场的基本功能包括筹资-投资功能、资本定价功能和资本配置功能。

1.9一级市场与二级市场

一级市场：又称发行市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。

二级市场：又称交易市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。二级市场为证券提供流动性，使得证券持有人在需要资金时能够迅速变现，同时也为新的投资者提供了投资机会。

1.10场内市场与场外市场

场内市场：指在证券交易所内进行的证券交易市场，具有固定的交易场所、交易时间和较为严格的交易规则。

场外市场：指在证券交易所之外进行证券交易的市场，没有固定的交易场所，交易通过电话、网络等方式进行，交易对象主要是非标准化的证券，交易规则相对灵活。

1.11金融衍生工具

金融衍生工具：又称金融衍生产品，是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。常见的金融衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换合约等。其主要功能有套期保值、投机、价格发现和套利。

1.12期货与期权

期货合约：是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

期权合约：是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融工具的权利。期权买方只有权利而无义务，卖方则只有义务而无权利，买方需向卖方支付期权费。

1.13基本面分析

基本面分析：是指通过对影响证券价格的基本因素，如宏观经济形势、行业发展状况、公司经营业绩、财务状况等进行分析，评估证券的内在价值，并据此判断证券价格合理与否的分析方法。

1.14技术分析

技术分析：是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。技术分析的三大假设是：市场行为涵盖一切信息；价格沿