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2026年期货从业资格之期货投资分析考试题库500道
第一部分单选题(500题)
1、11月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。经买卖双方谈判协商，最终敲定的FOB升贴水报价为110美分／蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为73．48美元/吨，约合200美分／蒲式耳，中国进口商务必于12月5日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的CBOT大豆1月期货合约价格平均为850美分／蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（）美分／蒲式耳。
A.960
B.1050
C.1160
D.1162
【答案】：C
2、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。
A.股票
B.债券
C.期权
D.奇异期权
【答案】：D
3、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对
A.卖出5手国债期货
B.卖出l0手国债期货
C.买入5手国债期货
D.买入10手国债期货
【答案】：C
4、常用的回归系数的显著性检验方法是（）
A.F检验
B.单位根检验
C.t检验
D.格赖因检验
【答案】：C
5、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。
A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨
B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨
C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨
D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨
【答案】：A
6、下列说法错误的是（）。
A.与指数策略相比，CTA基金在策略上存在多空持仓
B.CTA策略中占比最大的依然为趋势类策略
C.从策略收益来看，债券类资产明显高于CTA策略的收益
D.在基金组合中加入CTA策略可以明显提升基金组合的夏普比率
【答案】：C
7、金融期货的标的资产无论是股票还是债券，定价的本质都是未来收益的（）。
A.再贴现
B.终值
C.贴现
D.估值
【答案】：C
8、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平
【答案】：D
9、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。
A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格
B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法
C.外汇汇率具有单向表示的特点
D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格
【答案】：C
10、（）是田际上主流的判断股市估值水平的方法之
A.DDM模型
B.DCF模型
C.FED模型
D.乘数方法
【答案】：C
11、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。
A.下降
B.上涨
C.稳定不变
D.呈反向变动
【答案】：B
12、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元／吨。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700
【答案】：D
13、（）是世界最大的铜资源进口国，也是精炼铜生产国。
A.中田
B.美国
C.俄罗斯
D.日本
【答案】：A
14、持有期收益率与到期收益率的区别在于（）
A.期术通常采取一次还本付息的偿还方式
B.期术通常采取分期付息、到期还本的的偿还方式
C.最后一笔现金流是债券的卖山价格
D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额
【答案】：C
15、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。
A.敏感性分析
B.情景分析
C.压力测试
D
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