中粮集团油脂部套期保值及大豆分析构架.pptxVIP

中粮集团油脂部套期保值及大豆分析构架;中粮期货忠良品格;油脂部业务介绍

为何要做套期保值

套期保值体系

套期保值操作方法

取得的成效

油脂部的套期保值操作已经从理论的保值模式转变为从点价到

现货销售的动态的套期保值，既有传统的国外点价国内卖保保

值也有国内期现货结合套利保值

;CBOT大豆点价流程（重点）;点价范例;最终成本=EFP成本+ 基差 +期货账户亏损

EFP成本+ 基差 -期货账户盈利

EFP成本+ 基差 +(点价价格-EFP价格)

1350= 1200+ 50 +1300-1200

点价说明

点价要素与转单要素一样：合约，价格，数量，时间

转单后期货头寸留下净空单

根据行情判断低点买入相同合约相同数量多单，以对冲EFP后空单，完成点价。

期货点价和期货转单的合约，数量一一对应。

价格和时间选择上完全取决于对行情方向的判断 ;二、油脂油料分析构架;构架说明;平衡表分析方法说明;平衡表分析方法说明;;数据库举例-大豆年度平衡表;数据库举例-大豆月度平衡表;数据库举例-大豆价格跟踪（升贴水、榨利）;研发部现有构架;研投平台构架;中粮期货忠良品格