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解锁非银行系商租新姿势：风险转移全攻略

融资租赁行业全景洞察

融资租赁，作为一种将融资与融物紧密结合的特殊金融交易形式，在现代经济体系中占据着举足轻重的地位。其基本运作模式是，出租人依据承租人对租赁物件的特定要求以及对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，然后出租给承租人使用，承租人则按照约定分期向出租人支付租金。在租赁期间，租赁物件的所有权归属于出租人，而承租人仅享有使用权。租期届满，当承租人支付完毕所有租金，并履行完融资租赁合同规定的全部义务后，租赁物件的所有权便转归承租人所有。这种独特的交易模式，既为企业提供了一种灵活的融资途径，又能帮助企业在资金有限的情况下获得所需设备，有效推动了企业的发展和技术升级。

融资租赁的发展历程源远流长，其雏形可追溯至古代的租赁活动，但现代意义上的融资租赁则起源于20世纪50年代的美国。1952年，美国人J.H.杰恩费尔曼在旧金山创立了美国租赁公司（现称美国国际租赁公司），这一标志性事件拉开了现代租赁业发展的大幕。此后，融资租赁迅速在全球范围内蔓延开来，成为许多国家企业重要的融资方式之一。从20世纪50年代末开始，美国积极将其租赁业务拓展到海外，如1959年在加拿大设立附属分支机构，1960年与英国商业信贷公司合资在英国设立商业租赁公司，1961年将融资性租赁引入法国，1962年在西德设立第一家租赁公司，1963年成立日本国际租赁公司，并在20世纪70年代将融资租赁引入东南亚。

在国际市场上，融资租赁行业呈现出蓬勃发展的态势。美国作为全球融资租赁业最为发达的国家之一，融资租赁已经成为仅次于银行信贷的第二大融资方式，租赁渗透率（租赁规模与固定资产投资的比值）长期保持在20%以上，历史中位数更是达到29%，占全球总份额的35%以上。欧洲的租赁业也颇具规模，租赁渗透率维持在10%-20%之间，其中德国是欧洲最大的融资租赁市场，欧洲整体在全球份额中占比同样超过30%。近年来，亚洲融资租赁业增长势头强劲，特别是中国，以年均50%多的增速迅猛发展，在全球租赁市场的排名逐年攀升，2010年成功超越日本，成为亚洲第一、全球第二，亚洲也因此成为近十几年全球融资租赁业增长最快的地区，在全球份额占比中位列第三。

中国的融资租赁业起步于改革开放初期。1981年，中国东方租赁有限公司和中国租赁公司相继成立，标志着中国融资租赁市场正式开启。然而，在发展初期，由于受到法律法规不完善、市场认知度不高、政策支持不足等多种因素的制约，行业发展较为缓慢。直到2007年，随着监管政策的放开以及金融环境的逐步改善，中国融资租赁业迎来了高速发展的黄金时期，企业数量、注册资本和租赁规模实现了同步快速扩张。截至2023年底，国内融资租赁行业总资产达8.3万亿元，新增业务额2.9万亿元，同比增长7.85%，市场规模稳居全球第二。

在融资租赁行业中，非银行系商业融资租赁公司是一支不可忽视的重要力量。与银行系金融租赁公司相比，非银行系商业融资租赁公司虽然在资金实力和融资成本上可能稍显逊色，但其在业务灵活性和市场适应性方面却具有独特的优势。它们能够更加贴近市场需求，快速响应客户的个性化需求，为不同规模、不同行业的企业提供定制化的融资租赁解决方案。非银行系商业融资租赁公司在促进中小企业发展、推动产业升级、支持实体经济等方面发挥着至关重要的作用，已经成为融资租赁行业不可或缺的重要组成部分。

风险根源深度剖析

（一）公司层面风险扫描

在公司层面，非银行系商业融资租赁公司面临着诸多风险挑战，这些风险犹如隐藏在暗处的礁石，时刻威胁着公司的稳定运营。

政策风险是其中之一，融资租赁行业与国家政策紧密相连，政策的风吹草动都可能对公司产生深远影响。近年来，国家对融资租赁行业的监管政策不断调整，旨在规范行业发展、防范金融风险。例如，监管部门对融资租赁公司的准入门槛、业务范围、杠杆率等方面提出了更为严格的要求，这无疑给公司的业务拓展和经营模式带来了巨大的挑战。如果公司不能及时适应政策变化，调整经营策略，就可能面临业务受限、合规成本增加等风险。

市场风险也不容忽视，市场环境瞬息万变，充满了不确定性。利率和汇率的波动犹如汹涌的波涛，对公司的融资成本和收益产生着直接影响。当利率上升时，公司的融资成本会显著增加，利润空间被压缩；而汇率的波动则可能导致公司在跨境业务中面临汇兑损失。行业竞争同样激烈，随着融资租赁行业的快速发展，越来越多的企业涌入市场，竞争日益白热化。非银行系商业融资租赁公司不仅要与同行竞争，还要面对来自银行、信托等其他金融机构的竞争压力。在这场激烈的竞争中，如果公司不能突出自身优势，提升服务质量和创新能力，就可能在市场竞争中处于劣势，客户资源被竞争对手抢走，业务量下滑。

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