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1、新能源综述:大部分赛道盈利同比改善,看好景气度边际向上方向 1
2、锂电:单位盈利整体环比改善,重点关注电池、6F、铜箔环节 10
3、储能:新能源全面入市带动需求超预期,海外需求重回正轨 17
4、光伏:抢装带动产业链量利修复,“反内卷”有望加速行业出清 27
5、风电:2025H1收入、净利润同比高增,主机毛利率进入修复通道,海风发货景气 42
6、电力设备:AIDC+出口+高压三大主线,基本面坚实+高景气延续 52
风险分析 61
1、新能源综述:大部分赛道盈利同比改善,看好景气度边际向上方向
、财务数据分析:陆风、大储、锂电方向Q2收入及盈利
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