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相依对偶模型下常分红壁情境中G-S函数的深度剖析与应用

一、引言

1.1研究背景与意义

在精算数学和风险管理领域，相依对偶模型与G-S（Gerber-Shiu）函数占据着举足轻重的地位。经典的风险模型多聚焦于保险公司的索赔过程，以保险公司在t时刻的盈余u(t)=u+ct-S(t)为例，u为初始盈余，c是单位时间内的保费率，S(t)表示到时刻t的总索赔额，这类模型着重防范因索赔过多导致的破产风险。而随着金融市场的发展和风险管理需求的多样化，对偶模型应运而生。对偶模型的基本形式为v(t)=u-ct+S(t)，这里u是初始资金，c代表单位时间内支出的各项费用，S(t)则是到时刻t的总收益。它为研究金融机构和企业的收益过程提供了新视角，比如投入科研开发的公司，在支出科研费用的同时，会因科研成果获得知识产权收益、红利等盈利；又比如企业年金，年金领取是连续支出，当当事人死亡时，保留的年金释放成为公司突发盈利。

在这些实际应用场景中，G-S函数发挥着关键作用。G-S函数即Gerber-Shiu期望折现罚金函数，它综合考虑了破产时刻、破产前盈余、破产时赤字等因素，以一种量化的方式评估风险状况。通过G-S函数，保险公司能精准评估自身风险水平，制定合理的保险费率和准备金策略；企业年金管理者可借助该函数优化年金方案，保障年金的可持续性和稳定性。因此，深入研究相依对偶模型及其在常分红壁下的G-S函数，对提升金融机构和企业的风险管理能力、保障金融市场的稳定运行具有重要的理论和现实意义。

1.2国内外研究现状

国内外学者对相依对偶模型和G-S函数展开了广泛而深入的研究。在相依对偶模型方面，早期研究多基于收益产生的时间间隔和收益量相互独立的假设，但现实中二者往往存在关联。为此，有学者引入Copula函数来刻画这种相关性，Copula函数能够将各边缘分布与其多元联合分布联系起来，为构建更贴合实际的相依对偶模型提供了有力工具。例如Farlie—Gumbel—Morgenstern（F-G-M）Copula被用于建立收益时间间隔和收益量之间的相关关系，使得模型能更准确地反映实际情况。

关于G-S函数，学者们在不同模型设定下对其性质、求解方法等进行了大量研究。在经典风险模型中，已取得一系列关于G-S函数的重要成果，包括其满足的积分微分方程及解的形式等。在对偶模型中，也有不少学者针对G-S函数进行探讨，如在特定相依结构下推导G-S函数的表达式。然而，现有研究仍存在一定不足。一方面，对于相依对偶模型中更复杂的相依结构研究尚显欠缺，难以完全覆盖现实中多样化的相关关系；另一方面，在常分红壁情况下，对G-S函数的研究还不够深入，其性质和应用有待进一步挖掘。本研究正是基于这些不足，旨在拓展相依对偶模型，深入探究常分红壁下的G-S函数，为风险管理提供更完善的理论支持。

1.3研究方法与创新点

本研究综合运用多种研究方法。理论推导方面，基于概率论、数理统计等基础知识，深入推导相依对偶模型的相关性质以及常分红壁下G-S函数满足的积分微分方程，从数学原理层面剖析模型和函数的内在规律。案例分析则选取保险公司、企业年金等实际案例，将理论模型应用于实际场景，通过分析实际数据验证模型的有效性和实用性，同时从实践中总结经验，为理论研究提供现实依据。数值模拟借助计算机软件，设定不同参数值模拟相依对偶模型和G-S函数的变化情况，直观展示模型和函数在不同条件下的表现，辅助理论分析和案例研究。

在创新点上，首先在模型扩展方面，尝试引入新的相依结构或改进现有相依结构，以更精准地描述收益时间间隔和收益量之间的复杂相关关系，突破传统模型的局限性。其次在G-S函数求解上，探索新的求解方法或对现有方法进行优化，提高求解效率和精度，为实际应用提供更便捷、准确的计算工具。此外，将相依对偶模型与常分红壁下的G-S函数相结合进行系统研究，丰富了风险管理理论体系，为金融机构和企业在分红策略制定、风险评估等方面提供全新的思路和方法。

二、相依对偶模型基础理论

2.1经典复合泊松模型回顾

经典复合泊松模型在保险精算等领域具有重要地位，是理解风险过程的基础模型之一。在保险业务中，保险公司的盈余状况是其核心关注点之一，经典复合泊松模型为描述这一盈余过程提供了有效的数学框架。假设保险公司在t时刻的盈余为u(t)，其计算公式为u(t)=u+ct-S(t)。其中，u代表保险公司的初始盈余，它是保险公司开展业务的基础资金，反映了公司在运营初始阶段的财务实力。c表示单位时间内的保费率