债券基金筛选方法与.pdfVIP

大家好，我是萱萱爸，欢迎大家收听财商亲子特训营的课程。这节课是设置了格式:字体颜色:黑色

我们第二十一周的第二节课，那么我们承接上节课和大家介绍的如何筛选货币

基金，这节课我们教大家如何来筛选债券基金。

债券基金和金都属于相对稳健的约定收益或者说固定收益产品。债券基

金的安全性相当高，因为债券基金的流动性非常好，金的安全性也非常

高，它的流动性也非常好，很少会出现违约不能够兑付的问题。债券基金的投

资品种当中，除了一些信用级别很高的国债、的地方之外，还有一些

企业债。企业债就要看它的信用级别而定，并不一定全部都能够有确定性地兑

付。所以债券基金相比货币，安全性会更低一点，也是因为它的安全性低，

它的收益率也会更高一些。

在我们筛选债券基金的时候，同样可以使用晨星网。在晨星网的基金筛选页面

上，有几个筛选指标你是可以用的。第一个是基金分类下面，你可以选择激进

债券、普通债券、纯债基金，还有短债基金这几个勾选项目。晨星网对债券基

金是做了诚信的，所以你可以选择三年五星和五年五星。对于业绩总回报，

我们也会要求在一个经济周期，它能够有相对稳定的回报或者说可参考的

数据，这样我们可以避免有些基金在经济的上升周期相对激进，收益率比较高，

但是下降期可能收益率会变得很差，甚至带来的亏损比较大这样一个问题。所

以，对于业绩总回报，我们的筛选是十年的年化大于等于8%。对于资产净

值，我们会要求债权人在50亿或以上，最低投额还是一千块钱以下。

设定了这些，我们点击一下查询，就可以得到查询结果。按照萱爸录

制课程的时间2017年9月份，得到的查询结果只有两个，是同一家公司的同一

个产品——易方达稳健收益债券，一个是A，一个是B。有的可能会问：A

是啥意思，B是啥意思？简单来说，A就是在你申购债券的时候就要跟你收取费

用，就是申购费用直接扣除；B就是你先买，它先不，看你持有多久，但

每个月会给你扣除销售服务费。如果你持有时间相对较短的话，如果不满一年，

它扣除的费用可能比你申购的时候就扣取申购费更合算。那么A就是前端

的一个产品，B就是在持有期间收取销售服务费的一个产品。

接下来，我们利用基金对比这个功能来看一下具体的数据。我们要看的是五年

年化和十年年化，因为这两个基金基本上是同一只产品，所以它们的数据非常

相近。易方达稳健收益债券B这只债券基金，它的五年年化是12.94，A的话5

五年年化是12.58；B的十年年化是8.91，A的十年年化是8.60，基本上它们

是差不多的。如果你听课的时候跟着操作的话，你会看到，在基金对比的页面

里面，这两只基金三年、五年、十年的年化回报都非常好，都是8%或以上，但

是近一两年的年化回报却大幅下降，两年年化只有6%，一年年化只有4%。这是

因为近年的债券市场，债券的价格或者投资收益大幅下降，这是和整体的

市场宏观的环境有关的，并不是说这只基金做得不好。在这里你可以注意到，

债券基金是有波动性的，不像金有那么大的稳定性。

接下来我们再来看一下，A是在持有期间收取了销售服务费，B是在你赎回的时

候，向你收取0.8%的赎回费用。按照这个逻辑来推算的话，如果你是准备

易方达稳健收益债券这个基金，持有期小于两年半，那么你A这个产品会

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