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财管第十章考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在资本资产定价模型中，贝塔系数衡量的是（）。

A.市场风险

B.公司特有的风险

C.无风险利率

D.预期回报率

答案：A

2.某股票的预期回报率为12%，无风险利率为5%，市场组合的预期回报率为10%，该股票的贝塔系数为（）。

A.1.0

B.1.5

C.2.0

D.0.5

答案：B

3.在有效市场中，以下哪项陈述是正确的？（）

A.股票价格会迅速反映所有可公开获得的信息

B.股票价格会持续高于其内在价值

C.投资者可以通过分析历史价格来获得超额回报

D.市场效率与公司基本面无关

答案：A

4.资本资产定价模型（CAPM）的基本公式是（）。

A.E(Ri)=Rf+βiE(Rm)

B.E(Ri)=Rf+βiσm

C.E(Ri)=Rf+σiE(Rm)

D.E(Ri)=Rf+βiσi

答案：A

5.在投资组合中，以下哪项是系统风险的度量？（）

A.标准差

B.β系数

C.偏度

D.峰度

答案：B

6.如果某股票的预期回报率高于其无风险利率，那么该股票的（）。

A.风险较高

B.风险较低

C.预期回报率与风险无关

D.无法确定

答案：A

7.在资本资产定价模型中，如果市场组合的预期回报率上升，那么所有股票的预期回报率（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法确定

答案：A

8.在投资组合中，以下哪项是公司特有的风险的度量？（）

A.标准差

B.β系数

C.偏度

D.峰度

答案：A

9.如果某股票的贝塔系数为1.0，那么该股票的预期回报率与市场组合的预期回报率（）。

A.相同

B.不同

C.无法确定

D.总是高于市场组合

答案：A

10.在有效市场中，以下哪项陈述是错误的？（）

A.股票价格会迅速反映所有可公开获得的信息

B.投资者可以通过分析历史价格来获得超额回报

C.市场效率与公司基本面无关

D.股票价格会持续高于其内在价值

答案：B

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.资本资产定价模型（CAPM）的假设包括（）。

A.投资者是理性的

B.市场是有效的

C.投资者可以无限制地借贷

D.投资者具有相同的风险偏好

答案：A,B,C,D

2.在投资组合中，以下哪些是系统风险的来源？（）

A.经济衰退

B.利率变化

C.公司特定的新闻

D.政治不稳定

答案：A,B,D

3.以下哪些因素会影响股票的贝塔系数？（）

A.公司的行业

B.公司的财务杠杆

C.市场的波动性

D.公司的管理层

答案：A,B,C

4.在有效市场中，以下哪些陈述是正确的？（）

A.股票价格会迅速反映所有可公开获得的信息

B.投资者可以通过分析历史价格来获得超额回报

C.市场效率与公司基本面无关

D.股票价格会持续高于其内在价值

答案：A

5.资本资产定价模型（CAPM）的应用包括（）。

A.股票估值

B.投资组合管理

C.风险管理

D.财务决策

答案：A,B,C,D

6.在投资组合中，以下哪些是公司特有的风险的来源？（）

A.经济衰退

B.利率变化

C.公司特定的新闻

D.政治不稳定

答案：C

7.以下哪些因素会影响股票的预期回报率？（）

A.公司的行业

B.公司的财务杠杆

C.市场的波动性

D.公司的管理层

答案：A,B,C

8.在有效市场中，以下哪些陈述是错误的？（）

A.股票价格会迅速反映所有可公开获得的信息

B.投资者可以通过分析历史价格来获得超额回报

C.市场效率与公司基本面无关

D.股票价格会持续高于其内在价值

答案：B,C,D

9.资本资产定价模型（CAPM）的基本公式是（）。

A.E(Ri)=Rf+βiE(Rm)

B.E(Ri)=Rf+βiσm

C.E(Ri)=Rf+σiE(Rm)

D.E(Ri)=Rf+βiσi

答案：A

10.在投资组合中，以下哪些是系统风险的度量？（）

A.标准差

B.β系数

C.偏度

D.峰度

答案：B

三、判断题（每题2分，共10题）

1.在资本资产定价模型中，贝塔系数衡量的是市场风险。（）

答案：正确

2.在有效市场中，股票价格会迅速反映所有可公开获得的信息。（）

答案：正确

3.资本资产定价模型（CAPM）的基本公式是E(Ri)=Rf+βiE(Rm)。（）

答案：正确

4.在投资组合中，β系数衡量的是公司特有的风险。（）

答案：错误

5.如果某股票的贝塔系数为1