2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1013）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是：

A.VaR是在给定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失

B.VaR可以完全捕捉尾部风险（TailRisk）

C.95%置信水平的VaR表示未来损失超过该值的概率为5%

D.历史模拟法计算VaR时不需要假设收益分布

答案：C

解析：A错误，VaR是“最小可能损失”而非“最大可能损失”（最大可能损失是预期损失ES的范畴）；B错误，VaR无法捕捉尾部风险（如极端损失的具体规模）；C正确，95%置信水平的VaR表示损失超过该值的概率为5%；D错误，历史模拟法假设历史数据分布可代表未来，本质仍隐含分布假设。

下列属于信用风险缓释工具的是：

A.利率互换

B.信用违约互换（CDS）

C.外汇期权

D.商品期货

答案：B

解析：信用风险缓释工具是用于降低交易对手信用风险的工具，CDS通过将信用风险转移给第三方实现缓释；A、C、D均为市场风险对冲工具，不直接缓释信用风险。

巴塞尔协议III中，杠杆率（LeverageRatio）的计算分母是：

A.一级资本

B.表内外风险加权资产

C.表内外总资产（未加权）

D.二级资本

答案：C

解析：杠杆率=一级资本/表内外总资产（未加权），旨在防止银行过度杠杆化，避免风险加权资产计量偏差导致的资本虚高；B是风险加权资本充足率的分母。

操作风险的“四大损失类型”不包括：

A.内部欺诈

B.外部欺诈

C.系统故障

D.战略风险

答案：D

解析：根据巴塞尔协议，操作风险损失类型包括内部欺诈、外部欺诈、就业政策与工作场所安全、客户产品与业务操作、实体资产损坏、业务中断与系统故障、执行交割与流程管理；战略风险属于公司层面的风险，不属于操作风险。

以下关于流动性风险的表述，错误的是：

A.融资流动性风险指无法以合理成本及时获得资金的风险

B.市场流动性风险指无法以合理价格及时变现资产的风险

C.流动性覆盖率（LCR）衡量长期流动性，净稳定资金比例（NSFR）衡量短期流动性

D.银行挤兑是典型的融资流动性风险事件

答案：C

解析：C错误，LCR衡量短期（30天）流动性，NSFR衡量长期（1年）流动性；其他选项均正确。

压力测试的核心目的是：

A.替代VaR计算

B.评估极端情景下的风险承受能力

C.优化投资组合收益

D.计算风险资本要求

答案：B

解析：压力测试通过模拟极端但可能发生的情景（如2008年金融危机），评估机构在极端情况下的损失承受能力；A错误，压力测试与VaR互补而非替代；C、D是其他风险管理工具的目标。

下列不属于市场风险计量模型的是：

A.久期模型（DurationModel）

B.CreditMetrics模型

C.蒙特卡洛模拟（MonteCarloSimulation）

D.希腊字母（Greeks）

答案：B

解析：CreditMetrics是信用风险计量模型（用于计算信用VaR）；A、C、D均用于市场风险计量（利率风险、价格波动风险等）。

下列关于风险偏好（RiskAppetite）的表述，正确的是：

A.风险偏好是机构愿意承担的最大风险水平

B.风险偏好仅需高层制定，无需与业务部门沟通

C.风险偏好应随市场环境变化频繁调整

D.风险偏好的量化指标不包括VaR

答案：A

解析：B错误，风险偏好需上下沟通确保执行；C错误，应保持相对稳定，避免频繁调整；D错误，VaR是常见的风险偏好量化指标（如“99%置信水平下VaR不超过10亿元”）。

下列属于操作风险资本计量高级方法的是：

A.基本指标法（BIA）

B.标准法（TSA）

C.内部衡量法（IMA）

D.监管公式法（SMA）

答案：C

解析：巴塞尔协议将操作风险资本计量方法分为基本指标法（BIA）、标准法（TSA）和高级计量法（AMA），内部衡量法（IMA）是AMA的一种具体实现；D为干扰项。

以下关于缺口分析（GapAnalysis）的表述，正确的是：

A.用于衡量利率风险

B.仅考虑表内资产，不考虑表外业务

C.是信用风险的主要计量工具

D.缺口=利率敏感性负债-利率敏感性资产

答案：A

解析：缺口分析通过计算利率敏感性资产与负债的差额（缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债），衡量利率变动对净利息收入的影响，属于利率风险（市场风险的一种）计量工具；B错误，可扩展至表外业务；C错误，属于市场风险；D错误，缺口公式应为资产减负债。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

以下属于市场风险的有：

A.利率风险

B.汇率风险

C.股票价格风险

D.商品价格风险

答案：ABCD

解析：市场风险