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【电大考试整理】淮阴工学院金融市场学期末考试小抄(全)

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1、某公司需在6月中旬借入一笔3个月期的短期资金２00万美元。现在离借款时间还有1个月。预计银行利率可能上调，为了锁定借款利率，５月1２曰，该公司买入一份名义本金2０0万美元、协议利率6.25%的1×4远期利率协议。设参考利率(LIBOR)为7%(6月12曰利率），协议期９２天。6月14曰，向银行贷款2０0万美元,利率为7.5%。在结算曰，该公司取得卖方支付的结算金:

该公司支付银行贷款利息=７．5%×000×92/360=38３33.３３美元

结算金以市场利率再投资,再投资本利和为：

3765.96×（１+7%×92／360)=383３.33美元

该公司贷款的实际利率为:(383３3.3３-3８3３.33)÷000×360／92=6.7５%

2、贴现债券的收益率：认购者收益率＝［(面额-发行价格)/偿还期限]/发行价格*1０0％

例题:某政府债券面额为１０00，期限为90天，采取贴现方式发行,发行价为980元,则该债券的认购者收益率为:

上例中的债券在发行3０天后,持有者就已988元的价格在市场售出,则持有期收益率为:（９88－9８0)/9８０*360／3０*１００%＝9.９3%

3、息票债券收益率：

认购者收益率=

例题:面额为100０元的息票债券,票面利息为10%,期限为3年,以1050元溢价发行，则该债券的认购者的收益率为：

4、

例题:面额为1０00元的息票债券，票面利息为１0％，期限为3年，以10５0元溢价发行，债券投资者在持有一年后，以1100卖出，则其持有期收益率为:

５、一次还本付息债券的收益率

例如,投资者王某以１02０元的发行价购入某债券,面额为1000元，期限为3年，票面利率10%，到期一次还本付息，持有1年后,以11０0元的价格卖出給李某(此时债券还未付息),该投资者的持有期收益率为:

例如，若李某从王某那里买入债券后(此时债券还未付息),一直持有到期偿还期满,则其最终收益率为：

三、外汇买卖计算

直接标价法：远期汇率＝即期汇率+升水或者远期汇率＝即期汇率－贴水

间接标价法：远期汇率=即期汇率-升水或者远期汇率=即期汇率+贴水

例1）:市场即期汇率ＥUR／USD欧元,即期汇率1.21２7~1.21７6,三个月远期汇水为３8/5７，则三个月的远期汇率为1.21６5（1.2127+0．003８)~1．223３（1.2１７６＋0．0057)

2)远期汇率前大后小表达单位货币的远期汇率贴水,计算远期汇率时应用即期汇率减去远期汇率。市场即期汇率为JＰY/UＳD曰元即期汇率１10．71~11１．12，四个月远期汇水为420０／3400，则４个月的远期汇率为:

110.２９(11０.71-０.４２）～1１0.78(1１1.1２-０．34）

四、证券投资基金绩效评价计算

例1:有A，B,C,Ｄ四只证券投资基金,它们过去五年平均净值增加率分别为17，13,２0，1１和净值波动的平均原则差分别为21，18，2５,９，（１）已知过去５年无风险利率的平均值为5.２%,试按各基金的特雷诺比率对它们的绩效进行排序：

（2)已知过去5年无风险利率的平均值为6％，试按各基金的夏普比率对它们的绩效进行排序：

（3)过去5年市场的平均收益率为6.6%，无风险利率的平均值为5．2%,试按各基金的詹森测度对它们的绩效进行排序:

基金份额的认购和赎回计算

1、某基金的认购费率为1．５％，基金份额面值为1元。某投资者以5０000元认购该基金。假设这笔资金在募集期内产生的利息为7７元。假如采取金额费率法,则该投资者共能认购的基金份额数为：

2、假如采取净额费率法,则该投资者共能认购的基金份额数为:

3、10月14曰，某投资者申请赎回ABＣ基金１0000份。该基金的赎回费率随持有时间的增加而递减。在赎回当天，该投资者所合用的赎回费率为2%,当天证券市场收盘后ABＣ基金的份额净值为0．９608元。则该投资者赎回所得到的净支付计算如下:

金融市场的构成要素：主体、工具、中介、监管。其中金融市场主体是指金融市场的交易者:重要有政府部门（资金的需求者,它们重要经过发行政府债券筹措资金。）公司部门（资金的需求者也是资金的供应者,但在总体上,公司部门是净资金需求者)、居民部门(重要资金供应者,将自已的合法财产投资于金融资产)金融机构（最活跃主体既是需求者又是供应者）、中央银行（特殊主体）。金融市场工具：金融交易的载体,可以了解为金融工具持有人对发行人的债权或权益,是以价值形态存在的资产。具备期限性