汽车智能驾驶专题（一）：智驾已是“必答题”，低阶配置平权与高阶功能落地共振.pdfVIP

汽车零部件汽车智能驾驶专题（一）领先大市-A(维持)

智驾已是“必答题”，低阶配置平权与高阶功能落地共振

20251021/

年月日行业研究行业深度分析

汽车零部件板块近一年市场表现投资要点：

近年来，智能已经是各家汽车企业的“必答题”，无论新能源、燃油车

智能功能渗透率正在快速提升。特别是智驾平权趋势下，行业有望迎来加速

增长。全球智能汽车销量快速增长，中国市场一马当先，2023年中国智能汽

车渗透率达到57.1%，预计到2030年提升至99.7%，市场规模超万亿。L2

级智能驾驶解决方案已成为市场主流，2023年装配量同比增长37%，未来

资料来源：最闻L3及以上高阶智驾渗透率将显著提升，中国市场增速跑超全球市场。2025

年Q1，比亚迪发布“天神之眼”、吉利发布“千里浩瀚”等智驾方案，全

面推动智驾功能向10万及以下级别车型配置，行业有望迎来爆发式增长。

相关报告：

国产芯片成为“智驾平权”的重要支撑，成本领先、技术进步加速，从

【山证汽车零部件Ⅱ】以“摩丁制

低端向高端全面渗透，有望实现量价齐升。在2023年，全球及中国ADASSoC

造”为鉴，看汽零热管理企业拓展

路径-算力设备系列：热管理设备市场分别达人民币275亿元及人民币141亿元。国产芯片不断增强算力，地

（一）2025.7.25平线征程6芯片算力达560TOPS，支持全场景智驾；黑芝麻智能A2000芯

【山证汽车零部件Ⅱ】国标应用元片算力最高可达当前主流旗舰芯片的4倍，满足L4级自动驾驶需求。受益

年即将启动，汽车安全等级提升为于本土服务能力强，可以快速适应本土车企的需求变化，国产芯片如地平线、

自动驾驶保驾护航-【山证专精特

黑芝麻智能客户覆盖持续扩大，已获得理想、比亚迪、蔚来等头部车企定点，

新】eCall专题报告2025.6.11

逐步替代海外供应商。

ADAS国产替代趋势显著。ADAS产业链中游智能驾驶解决方案供应商

分析师：

可分为传统Tier1海内外供应商、自主研发ADAS的高科技巨头和自主研发

刘斌

ADAS的整车厂。2025年1-2月，本土供应商中福瑞泰克以146,664套装机

执业登记编码：S0760524030001量、7.6%份额位列第一；比亚迪（129,335套，6.7%）位列第二，展现出

邮箱：liubin3@车企自研供应商的增长潜力；华为（74,652套，3.9%）排名第三。对比2024

研究助理：年1-2月同期数据，本土供应商的份额快速提升。

贾国琛

邮箱：jiaguochen@投资建议：

1）智驾芯片环节价值量与渗透率双重提升，有望最为受益。重点关注：地

平线机器人-W(09660.HK)、黑芝麻智能(02533.HK)。

2）Tier1环节国产替代依然有空间，向核心产品（域控制器、传