我国影子银行系统性风险溢出测度研究——基于△CoVaR模型.docx

我国影子银行系统性风险溢出测度研究——基于△CoVaR模型

1影子银行发展现状

我国影子银行出现较晚，主要产生于2007年，其兴起主要得益于以下几个因素：首先，由于经济的快速发展促使金融资产规模急剧扩大，同时又由于资金脱实向虚的趋势不断加强，金融杠杆率不断推高，金融风险积聚，为防止系统性金融风险的爆发，金融监管部门加大了对商业银行的监管。但从银行的角度来看，为了保持自身的利润来源，寻找新的利润增长点以及防止不良贷款率的增加，商业银行通过金融产品创新和金融工具创新实行监管套利；其次，随着近年来居民财富增长快，储蓄率高，对资产保值增值的需求强烈，致使大量的资金流入影子银行体系以获得比存入银行更高