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个股期权从业人员试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

根据《证券公司监督管理条例》，下列关于证券公司从事证券自营业务的表述中，错误的是：

A.证券公司从事证券自营业务，必须符合《中华人民共和国证券法》规定的条件。

B.证券公司从事证券自营业务，必须经国务院证券监督管理机构批准。

C.证券公司从事证券自营业务，其自营业务的规模不得超出其注册资本金的比例。

D.证券公司可以将其自营账户用于从事证券承销、证券经纪业务及其他业务。

二、

甲投资者持有乙公司股票1000股，每股成本价10元。当前乙公司股票市场价格为15元。乙公司宣布实施股票股利分配方案，每10股送1股。甲投资者除获得送股外，不考虑其他因素，其持股比例将变为：

A.10%

B.11.11%

C.12.5%

D.10/11

三、

下列关于看涨期权的表述中，正确的是：

A.看涨期权的买方有义务在期权到期日或之前，以约定价格买入标的资产。

B.看涨期权的卖方拥有在期权到期日或之前，以约定价格卖出标的资产的权利。

C.当标的资产价格高于执行价格时，看涨期权具有内在价值。

D.看涨期权的到期日价值取决于标的资产在到期日的价格，但与期权费无关。

四、

某只股票当前市场价格为50元，执行价格为45元的看跌期权价格为3元。不考虑其他因素，该看跌期权的内在价值为：

A.0元

B.2元

C.3元

D.5元

五、

证券公司为客户开立股指期货账户前，应当了解客户的财务状况、投资经验、投资偏好等，并进行适当性评估。该环节主要目的是：

A.确保客户能够正确理解股指期货交易规则。

B.防范客户因风险承受能力不足而遭受重大损失。

C.监管机构的要求，无实质性风险防范意义。

D.提高证券公司的中间业务收入。

六、

在股指期货交易中，交易所规定的保证金水平通常被称为：

A.清算保证金

B.维持保证金

C.最低保证金

D.交易保证金

七、

期权的时间价值受到多种因素的影响，以下表述中错误的是：

A.标的资产价格波动性越大，期权的时间价值通常越高。

B.距离期权到期时间越长，期权的时间价值通常越高。

C.标的资产价格与执行价格越接近，期权的时间价值通常越高。

D.利率水平越高，看涨期权的时间价值通常越高。

八、

投资者预期某只股票价格将上涨，但担心价格波动过大而错过买入时机，或者希望锁定部分利润。以下策略中，最适合该投资者的是：

A.买入该股票的看跌期权

B.卖出该股票的看涨期权

C.买入该股票的看涨期权

D.卖出该股票的看跌期权

九、

某投资者买入一只执行价格为80元的看涨期权，期权费为5元。当该看涨期权到期时，标的资产的市场价格为78元。该投资者的盈亏情况为：

A.亏损3元

B.亏损5元

C.不盈不亏

D.盈利2元

十、

关于期权交易的保证金制度，以下表述中正确的是：

A.买入期权和卖出期权都需要缴纳保证金。

B.买入期权不需要缴纳保证金，但卖出期权需要缴纳保证金。

C.卖出看涨期权和卖出看跌期权都需要缴纳保证金，但金额可能不同。

D.保证金比例由投资者自行决定，不受监管机构限制。

十一、

证券公司为客户提供个股期权咨询服务时，应当遵循的原则不包括：

A.客户利益优先原则

B.客户适当性管理原则

C.收入最大化原则

D.信息披露原则

十二、

在个股期权交易中，可能导致投资者发生穿仓风险的情况是：

A.买入看涨期权后，标的资产价格大幅下跌。

B.买入看跌期权后，标的资产价格大幅上涨。

C.卖出看涨期权后，标的资产价格大幅下跌，且下跌幅度超过保证金水平。

D.卖出看跌期权后，标的资产价格大幅上涨。

十三、

A.杠杆效应仅适用于卖出期权策略。

B.杠杆效应可以放大投资者的盈利，也可以放大投资者的亏损。

C.买入期权比买入相同价值的股票风险更高，但潜在收益率更低。

D.杠杆效应在牛市中显著，在熊市中消失。

十四、

证券公司及其从业人员在推广个股期权产品时，不得进行虚假或误导性陈述，不得夸大收益、隐瞒风险。这主要体现了：

A.合法合规原则

B.公平原则

C.公开原则

D.禁止欺诈原则

十五、

对于缺乏经验或风险承受能力较低的投资者，证券公司在推荐个股期权产品时，应当：

A.积极推荐，并提示风险。

B.建议谨慎参与，或推荐风险较低的期权产品。

C.以销售业绩为主要目标，尽量促成交易。

D.仅推荐波动率较低的标的资产期权。

十六、

假设某个股期权合约的执行价格是100元，当前标的股票的市场价格是105元。该期权是看涨期权还是看跌期权？具有内在价值吗？

十七、

简述“买入看涨期权”和“卖出看涨期权”策略的主要区别，包括风险收益特征和适用场景。